由上海科技金融研究中心（上海市軟科學研究基地）、上海大學上海科技金融研究所舉辦的貫徹落實二十屆三中全會精神專題研討會「科技金融助力中國式現代化：長三角的探索與實踐」日前在上海農商總行成功召開。
來自上海市政府、上海市工商聯、上海市委金融辦、上海市經信委、上海市互聯網金融行業協會、上海市金融穩定發展研究中心、上海市科創中心、上海市科技發展研究中心、上海科技金融研究中心、安徽省中小企業促進中心、江蘇省數碼金融協會、安徽省數碼金融科技協會、浙江數碼金融科技聯合會、上海農村商業銀行、金融界代表、領軍科創企業代表等代表與會，探索科技金融助力中國式現代化：長三角的探索與實踐。與會專家與代表圍繞二十屆三中全會精神、科技金融助力中國式現代化等進行主題交流與經驗分享。
上海市金融穩定發展研究中心主任許耀武，上海農村商業銀行黨委副書記、副董事長、行長顧建忠，上海市互聯網金融行業協會會長、上海市第十四屆人大常委萬建華，上海金融與發展實驗室主任、首席專家曾剛，以及上海市委金融辦、經信委等部門領匯出席活動。
會議由上海科技金融研究中心（上海市軟科學研究基地）執行主任、上海大學上海科技金融研究所執行所長孟添主持。
孟添 上海科技金融研究中心（上海市軟科學研究基地）執行主任、上海大學上海科技金融研究所執行所長
孟添博士在主持專題研討會時，首先介紹了上海科技金融研究中心（上海市軟科學研究基地）、上海大學上海科技金融研究所近年來為科技金融發展所做的工作。孟添博士提到，中心自成立以來，一直致力於推動科技金融領域的學術研究和實踐套用，取得了豐碩成果。他們不僅在頂尖期刊上發表了多篇有影響力的學術論文，還成功舉辦了多次高水平的學術交流會議。此外，中心與多家金融機構和科技企業建立了緊密的合作關系，透過聯合研究和專案合作，為科技創新專案提供了強有力的金融支持。孟添博士強調，中心的工作得到了社會各界的廣泛認可，為區域經濟的發展做出了重要貢獻。
根據黨的二十大三中全會精神，孟添博士對科技金融的深刻內容進行了多維的解讀。他認為，在新時期，科技金融需要從多個角度進行深刻理解和實踐套用。孟博士指出，技術創新是推動經濟高質素發展的重要引擎，而科技金融則是支持技術創新的重要保障。金融手段的創新性運用，不僅可以為科技企業提供必要的資金支持，還可以透過投資和融資渠道的拓展，促進技術成果的快速轉化和產業化行程。
大會第二項議程為專家主題發言，六位專家從不同角度圍繞主題展開了探討。
曾剛 上海金融與發展實驗室主任、首席專家
曾剛對第二十屆三中全會精神做了解讀。曾剛認為本次二十屆三中全會公報是一項標誌性重要檔，涉及方面廣泛。公報明確劃出時間表，要求在2029年完成提出的改革任務與中心長期目標——推進實作中國式現代化。
曾剛重點分析解讀了涉及到經濟改革方面的內容：
首先，本次二十屆三中全會明確了社會主義市場經濟體制發展的新方向——要更好地發揮市場機制作用，既「放得活」又「管得住」，糾正市場失靈，實作有為政府和有效市場的結合，這是社會主義市場經濟體制的第一個特征。第二個特征則是更為強調各種所有制經濟依法平等的使用生產要素，公平參與競爭，支持發展民營企業。其中，值得關註的是數據要素市場的變化，曾剛認為科技金融發展核心要與數據要素發展高度相關，全國統一大市場的建設與數據要素市場的建設，將為科技金融的發展奠定良好基礎。
本次公報還強調了經濟高質素發展體制的建設，曾剛認為經濟高質素發展體制要求培育新的發展動能，即科技推進新質生產力。這不僅需要提升科學技術，還需要真正將科技轉化入產業之中，真正成為經濟發展的動能。其中，需要建設一系列配套機制，例如要推進科技教育人才一體化機制改革，要完善人才培養機制、科技成果套用轉化機制，以及相應激勵政策、財政金融保障政策支持。
此外，曾剛還指出在宏觀治理方面，財稅制度的改革將是未來的一大重點。隨著數碼經濟的發展和產業結構的變化，未來需要構建適應經濟發展特點的新型稅收機制。最後，曾剛還對公報中關於城鄉融合、開放以及公共服務體系等方面的改革要求目標進行了更深入的解讀。
許耀武 上海市金融穩定發展研究中心主任
許耀武在發言中提出，高質素科技金融促進高水平技術創新。結合上海前期做法以及現在的各種形式，許耀武談到，推進科技金融持續發展可以在生態化、平台化、數碼化、專業化四個方面久久為功，持續發力。第一，在生態化上下功夫。推動科技金融服務的生態更加系統、多維，例如在早期投資領域，吸引更多的長期資金耐心資本，打通資金結束和流動的渠道，形成良性迴圈。第二，在平台化上下功夫。政府要打造更多的公共服務平台，金融機構要成為一個綜合服務的平台。透過整合平台，吸引更多合作夥伴，打造更好的立體化的科創金融服務。第三，在數碼化上下功夫。科技金融前期要有數碼金融為支撐，將重大的產業服務和數碼化服務匹配，推動實作數碼化轉型。第四，在專業化上下功夫。針對不同產業的不同特點，從專業化上提供細分服務，提供更有針對性的金融服務方案。
顧建忠 上海農村商業銀行黨委副書記、副董事長、行長
顧建忠簡要介紹了近年來上海農村商業銀行在科技金融的探索與實踐歷程。顧建忠總結其發展的理論邏輯和業務邏輯，其中理論邏輯是重塑科創企業的風險評價和重塑科創金融的風險收益平衡；業務邏輯是科研更「先」、科創更「前」、科技更「全」。顧建忠還從專業體系、人才體系、產品服務體系、生態圈體系、配套保障體系等方面介紹了上海農村商業銀行在科技金融做出的探索。
顧建忠表示，未來要突破股權貸款的限制，強化天使投資和長期資本，加強櫃台交易市場發展，建立政府參與的風險分擔機制，提升監管對風險的容忍度和對創新的支持度，以促進科技金融的高質素發展。
陸岷峰 江蘇省第九屆、第十屆政協委員 江蘇省數碼金融協會特聘專家 上海科技金融研究中心/上海大學上海科技金融研究所高級研究員 國宏新型城鎮化發展聯盟首席經濟學家
陸岷峰在發言中提出，中國式現代化建設科技創新是關鍵，而科創企業又是科技創新的關鍵，是否有足夠的耐心資本又是科創企業成功創新的關鍵。數據顯示，2021至2023年，政府引導基金數量和規模穩定增長，在私募股權基金中占比逐年攀升，2023年底達到了64.1%。
然而，陸岷峰也提到，有些地方政府引導基金的短期化和剛性化帶來了一定的負面效應。據統計，2020年6月至2023年6月，地方政府引導基金頻繁起訴投資物件，使民商事案件中借款類和股權回購糾紛比例高達82.11%。政府引導基金作為原告的案件占比91.58%，大多數起訴案件與業績問題有關，增加了社會LP起訴GP管理人的案件。雖然絕對數量不大，但這種做法對私募股權基金和科技企業的長期經營產生了不利影響。此外，有些地方還運用非法律手段進行專案資金催收，比例高達60%左右。
陸岷峰分析了政府引導基金短期化和剛性化的問題根源。他認為，部份引導基金來源於商業性資金、投資決策機制行政化導致效率低下、高科技初創企業融資滯後、結束流程復雜高成本以及管理團隊專業性不足等問題是政府引導基金面臨的多重挑戰。地方政府財政壓力也加劇了基金操作的短期化。此外，私募股權基金管理人對政府引導基金的依賴加大，不合規行為增加，結束渠道困難，使這一問題更加復混成。
陸岷峰認為當前形勢下壯大耐心資本首先要有耐心的政府，為此，他強調改革政府引導基金的資金來源渠道和考核機制、完善創業投資管理體制及盡職合規責任豁免制度。這些措施需要全國性政策和法律支持，江蘇等地已透過容錯免責和績效評價激勵體系提升引導基金的「耐心度」。合理的績效評價和激勵機制、戰略新興產業投資、最佳化資源配置等措施，有助於推動區域新質生產力和高質素發展。
陸輝本 上海陟明資訊科技有限責任公司董事長
陸輝本結合企業自身發展遇到的問題，陸輝本關於科技金融如何助力科創企業提出幾點建議和意見：一是最佳化科技信貸產品，希望金融機構能夠進一步最佳化科技信貸產品，降低科技企業的融資成本，特別是對於中小型科技企業，應有更多的扶持政策，讓更多的創新企業能夠受益於科技金融的發展。
二是增強政策支持力度，期待政府能夠在政策層面提供更多支持，以鼓勵更多的資金流向科技創新領域。
三是加強金融科技的套用，利用大數據、人工智能等技術提高金融服務的效率和精準度，特別是在風險評估和信貸審批流程中，可以更有效地辨識和支持有潛力的科技創新專案。四是推動金融合作創新，除傳統的貸款和信貸服務外，企業也希望與金融機構共同探索新的合作模式。
唐豪 上海科技金融研究中心主任、上海大學上海科技金融研究所所長
唐豪教授從發展新質生產力的角度，要求進一步提升對科技金融的認識，加大對科創企業的資金保障力度。唐教授從國際上通用做法及上海的實際情況提出了諸多指導性意見，強調發展新質生產力並形成現代產業體系，是推進中國式現代化最重要的戰略任務。圍繞科技創新創業和產業發展升級的投融資，尤其是股權投資服務具有不可替代的重要作用。
唐教授強調政府基金要發揮引導功能，國資機構要投入早並體現耐心資本心態，而民營資本則應發揮其靈敏性特點，在不同階段並在科技相關產業鏈投資滲透，進而體現揚長避短。在政府規制和政策上，宜逐步放開民營股權投資機構社會融集資限制，調改對部份國有投資公司的業績考核機制，對境外股權投資采取有限合夥制征稅，也可考慮對高收入群體參與科創投融的個稅遞延等措施。在長三角一體化高質素發展中，三省一市的科技規劃、產業規劃、雙創政策、融資規制、科技信貸、創新獎勵和人才優撫措施應透明並盡可能一致，讓不同來源、不同規模、不同投資回報目標的資本，按市場配置資源原則順暢地流向技術鏈、產業鏈各環節，合理分布於區域內不同市縣鄉鎮，形成科技金融的互動互補和一體化發展。
會上，到場嘉賓們針對科技金融主題，從自身的理解與實踐角度出發，進行自由研討。
趙廣君 上海市經信委綜合規劃處處長
趙廣君提出，上海市產業管理部門應從五個方面推進產業科技金融聯動。首先，要推動整個科創金融業務的創新，促進創業投資與股權投資機構合作，支持保險公司研發符合科創企業的保險產品，最佳化產品供給並增加信用貸款投放。其次，要開發符合復合技術貿易特點的金融產品，發展知識產權質押股權和質押貸款產品，支持商業銀行將知識產權評估結果作為質押授信依據。第三，應推動科創企業上市投資，提升上海股權托管交易市場與上海證券交易所的聯系，發揮區域性股權市場在企業上市中的作用。第四，上海市產業管理部門要落實國家級大型股權投資基金，推動科技基金與科研機構的融合，利用市場化手段支持科技成果的轉化。第五，要進一步最佳化金融科技生態。
朱斌 安徽省數碼金融科技協會金融科技專委主任
朱斌主任在自由交流中，強調科技金融建設在體制機制上亟需解決的基本問題，這對提升綜合國力和實作中華民族偉大復興至關重要。從國家戰略角度看，科技金融應透過全面創新的組織機制和體系建設來實作突破。目前，科技金融面臨的基本問題包括科技創新周期與金融風險周期的關系、創新收益率與金融產品收益率不匹配、科技與金融市場機制不配套等。針對需求疲軟、高風險率和資本結束機制不明確的挑戰，需采取創新思路，透過國家戰略性投入重構金融資本配置，增強國際科技創新競爭與合作；建立考核機制，采用逆周期資本積累方法；強化科技大市場建設，保障科技企業收益，提升整體估值。透過一系列改革措施，可啟用科技金融市場，促進其與國家戰略同步發展。
周東 浙江數碼金融科技聯合會代表、浙江大學國際聯合商學院博士後
周東建議中國大力發展科技金融。周東認為，人工智能，特別是生成式AI，成為國際競爭和經濟增長的新引擎，為中國科技金融帶來了重要機遇。例如，在與北京科技的合作中，在銀行層面實作了對科技企業科技含金量的量化，開發了評價企業專利與企業論文價值的評估體系。周東建議應結合中國國情，配置金融資源，推動新質生產力的形成。具體措施包括加大基礎研究經費投入，構建政府主導、市場驅動的創新生態，加強高校基礎學科建設，提高原始創新能力，推進央企戰略科技力量；設立企業聯合基金和專項基金，推動科技、產業與金融的良性迴圈；擴充套件創業投資和股權投資資本供給，重點支持國家重大科技任務和中小企業，引導社會資本投向關鍵技術領域；鼓勵商業養老金投向股權投資，增強資本耐心，支持硬科技；暢通結束機制，提升並購重組和上市通道，最佳化基金份額轉讓平台，推動S基金市場發展，支持區域股權市場試點；創新科技評價工具和模式，構建適合國情的創新能力評價指標體系。周東希望透過這些舉措，推動科技創新與經濟發展協調前進。
周淑珩 上海創至電腦科技股份有限公司副總經理
周淑珩介紹了公司的基本情況，並對科技金融在企業面臨困難時所起的關鍵作用表示感謝。她希望未來金融機構能夠在重大專案攻關、全生命周期及配套中介服務系統等方面提供更有針對性的支持，共同推動長三角地區及中國的科技創新發展。
林茜 杭州銀行上海分行副行長
林茜介紹了杭州銀行如何透過科技創新推動金融市場生態的發展，以增添新質生產力的金融動力。自2009年起，杭州銀行啟動了科技金融先行先試之路，正式步入「科創1.0」模式，透過數碼化創新搭建了「政—銀—園—企」合作服務平台。2016年，杭州銀行進入2.0快速發展階段，構建科技金融生態圈。如今，銀行正向數據與行業專業化驅動的「科創3.0」模式轉型，打造專業化團隊，並研發標準化的企業評估模型，解決銀企資訊不對稱問題，提升專業判斷能力。同時，杭州銀行構建了完整的科技金融服務體系，成立「科創金融事業總部」，推出科易貸等六大產品，形成全生命周期的「科創金引擎」產品體系。截至2024年6月，杭州銀行服務科創企業近2萬戶，累計投放超1750億元，覆蓋大量民營及小微企業，支持眾多戰略新興產業。杭州銀行透過與各類機構合作，拓展知識產權質押融資和人才金融等業務，支持了上百位科創人才的創業專案。未來，杭州銀行將認真落實黨的二十屆三中全會精神，結合客戶新需求，繼續發揮在渠道、平台、人力資源、財務資源等方面的優勢，聚焦科創企業的難點，持續助力長三角區域的高質素發展。
周珂 交通銀行上海市分行科技金融專班主任助理
周珂結合交通銀行的實踐認為金融機構須持續升級科技金融服務能力，以適應科技創新的需要。過去兩年，交通銀行上海市分行的科技金融服務模式經歷了三個階段的發展。首先是服務破局、內功修煉階段，解決科技金融「看不懂」、「不敢貸」和「不能貸」的問題。隨後進入服務升級、內外兼修階段，推出星創、金創、園創計劃，打造專營機構、對接創投要素、攜手重點科創載體，支持上海科創中心建設。現階段為轉型發展、新範式打造階段。透過科技金融、普惠金融和數碼金融的融合發展，助力科創小微企業服務，包括推出線上產品科創易貸·智慧知產貸，提升信貸額度上限至人民幣2000萬元，最佳化額度核定方式更適應科創企業特征，縮短流程更適應科創企業需求，同時運用數碼化思維，提升科創小微企業服務的主動觸達，目前該產品已為近 700 家科創小微企業提供了超 33 億的信貸額度支持。
科技並購趨勢是交行的另一關註重點，為科技企業提供並購貸款和並購撮合支持。交通銀行亦在構建科技金融生態系，依托多元金融要素，如股權投資、信貸、債券融資、科技租賃和專業托管等，提升服務能力，並與政府、機構、園區和創投機構合作，共同打造科技金融生態體系，實作科技企業長遠發展。截至目前，分行已與160多家頭部創投機構建立合作關系，2023年交銀系投資職能子公司在上海的科創實投落地達到二十余億。
祝波 上海科技金融研究中心/上海大學上海科技金融研究所研究總監
祝波認為，二十屆三中全會提到了科技創新、高質素發展和中國式現代化三個關鍵詞，並強調三者相互關聯、相互支撐。透過科技創新推動高質素發展，再透過高質素發展實作中國式現代化。為此，需要完善激勵約束機制，透過技術突破、創新配置生產要素和產業轉型升級，形成新質生產力；並透過開放的體制機制，最佳化對外開放布局，促進全方位開放
。同時，全會強調建立支持全面創新的體制機制，推動科技創新能力的提高。科技金融在這一過程中扮演關鍵角色，為科技創新生態提供動力支持，貫穿科技型企業全生命周期，形成科技創新與金融創新相依存、相互支持的科技金融生態體系。具體而言，在資金供給側，科技金融需要提高資源配置效率，最佳化供給結構，激發市場內生動力和創新活力，拓展金融科技套用場景，提升金融服務水平；在資金需求側，科技金融應提供多樣化的全生命周期金融產品，滿足不同階段科技企業的融資需求，支持初創期科技企業透過創投基金獲得更多支持，同時讓優質科技企業更容易獲得資本市場的支持。透過科技創新推動高質素發展，實作資源配置效益最大化，從而助力中國式現代化。
