本世紀初開始被業界關註到的超材料，近期出現了較為密集的產能部署訊息。近日接受第一財經記者等媒體采訪時，超材料廠商光啟技術董事長劉若鵬表示，預計2025年起公司將開始進入較高速的增長階段。
光啟技術近日公告在四川樂山啟動了「先進低空無人機產業鏈總部專案基地」（下稱106基地）。此前公司主要做超材料結構件等，去年末才宣布業務延伸至低空超材料無人機整機。劉若鵬告訴記者，公司709基地二期開始投產，今年超材料相關的905基地、906基地也準備投產。
市場研究機構QYResearch相關報告稱，2023年全球超材料市場銷售額20.93億美元，預計2030年將達到548.6億美元。不過，在此之前，超材料從實驗室走向套用場景的故事已經講了漫長的十余年，產業化並不算快。直至目前，超材料產業鏈仍有一些難點需要逐步解決。
產業規模待增長
作為一類擁有天然材料所不具備的超常物理性質的人工復合結構或復合材料，超材料2010年被【科學】期刊列為21世紀前10年自然科學領域10項重大突破之一。在國內，業界廣為人知的故事是2006年在美國杜克大學攻讀博士學位的劉若鵬用超材料技術研制出「隱形衣」，2010年他和團隊成員回國建立深圳光啟高等理工研究院。隨後出現的「光啟系」公司包括做超材料的光啟技術。
超材料的一大特性是能在紅外線、電磁波等探測手段下「隱身」，可用於軍事器材，超材料也能在天線、汽車等領域發揮自然材料缺少的其他特性。但與超材料此前受到的高關註度相比，其產業化並不算快。
國內超材料公司中，光啟2015年透過入主龍生股份登陸A股，2017龍生股份更名為光啟技術，隨後幾年原龍生股份的汽車零部件業務仍是該公司一大收入來源，直到2023年光啟技術剝離汽車零部件業務，成為一家「純」超材料公司。光啟之外的國內超材料相關公司還包括天和防務、新勁剛、華秦科技。不過，據記者了解，這些公司的超材料產業化也仍在推進過程中。與超材料天線業務相關的天和防務，相關產品還未量產，新勁剛電磁波吸收材料小批次供貨，未批次生產。華秦科技主要業務收入來自隱身材料銷售，該公司也有專案在建。
如果從2010年算起，超材料產業化時間已十余年，從2015年算起也近十年。從營收規模看，超材料行業營收仍有限。去年前三季度，光啟技術營收12.7億元，凈利潤5.4億元。同期，華秦科技營收和凈利潤分別為7.4億元和3.1億元。東興證券研報稱，全球超材料市場總量增長趨勢迅猛，競爭格局則較為分散，核心廠商包括光啟、Evolv Technology、MetaShield LLC等，前五大廠商占有全球市場15%的份額。
不過，從近期訊息看，超材料產能接下來可能有所增加。光啟技術介紹，106基地計劃在取得廠房使用權之日起6個月內投產，用於超材料無人機生產、試飛、檢測等，公司其他基地生產的超材料結構件將運往106基地組裝，其他基地也在建設。去年光啟技術披露了一些合約簽訂的訊息，包括3月子公司與客戶簽訂的6.6億元超材料航空結構產品供貨合約、8月簽訂8.27億元的超材料產品批產和研制合約、11月簽署金額不低於20億元的無人機框架采購合約。如果這些訂單同時轉化為收入，將高於去年前三季度光啟技術的營收。
產業化
近十年
為何才提速？
從超材料技術有所突破到產業化落地，這段時間較為漫長，行情也反映在超材料公司的股價上。作為自稱國內唯一一家將超材料形成產品並大規模套用於尖端裝備領域的公司，2017年後光啟技術股價有過波動下降，2018年曾低至7元/股左右。2020年上半年，光啟技術凈利潤明顯增長，其股價才站上20元/股。隨後該公司股價似乎又缺乏上漲動能，直到去年第三季度起伴隨著合約簽訂等訊息傳出，股價才有明顯拉升，近日在40元/股左右。
超材料產業化進展較慢背後，材料領域涉及材料、器材和工藝等多環節，較為復雜。劉若鵬告訴記者，超材料產業鏈長，只抓住其中一個點或幾個點不可能做好，目前超材料產業鏈還偏勞動密集型，光啟已經有2500多名員工，勞動密集讓管理變得不容易。從超材料產業鏈構成看，則涉及微電子、原材料、復合材料、機床、微波射頻檢驗檢測等。超材料由不同產業鏈條一同構成，產業化無法一蹴而就。
華秦科技常務副總經理李鵬此前也談到做隱身材料的難度，稱行業難點在於裝備套用對產品要求極高，必須從頭研發，該公司所有隱身材料的成果基本都是原創性的，做出了就是「1」，否則就是「0」，門檻還包括原材料需要國產化、核心生產器材需要自主可控。
超材料此前產業化緩慢，超材料廠商未將募集資金迅速投入產能建設並迅速轉化為收入，也曾受到詬病。華秦科技、光啟技術此前都曾將暫時閑置的募集資金進行現金管理，包括購買投資產品或理財產品，光啟技術多次調整募投專案並變更募集資金用途。
在目前產能偏緊、需要擴張產能的情況下，為何仍分期投入募投資金？劉若鵬向記者解釋，超材料屬於復雜制造業，需動態補齊每個環節。超材料會變動，以客製數控機床為例，目前公司用到第三代數控機床，光刻技術目前則是第四代，考慮到產品變化，不能把所有錢花到一代技術上。此外，由於超材料每個環節都在跨代，公司未花完原本擬定的募投專案預算，例如一台數控機床價格下降到原本預計的幾分之一。
而據劉若鵬介紹，公司進入低空無人機領域後，產業結構還將更復雜，涉及試飛、對抗、雷達，飛控等，跟隨公司到樂山的產業鏈公司包括無人機總裝公司、射頻和模擬芯片公司、智能制造公司等。而就超材料業務延展，他表示，用超材料做機身的好處在於可以將無人機成本控制在較好的水平、可提升無人機生存能力，但他也承認，超材料無人機「太新」，光啟和使用者毫無經驗，該業務在公司內部仍屬於第二陣營，預計兩三年後在業績上有所體現，第一陣營仍是超材料業務。成本上，公司計劃將1000~2000公裏航程的無人機「當手機做」。
目前超材料主要套用領域仍是軍工，民用領域有待擴充套件。在行業產能準備釋放的同時，據智研瞻研究院報告，超材料行業存在的挑戰還包括制備和加工技術復雜、行業缺乏統一標準和規範、市場認知度待提升等。東興證券研報則認為，超材料技術套用廣泛，在隱身偽裝、導航通訊、醫療、能源等領域有巨大套用潛能，風險則在於技術匯入可能不及預期、客戶需求可能不及預期等。
(本文來自第一財經)
