17家機構投行、22家債券與財務顧問分類評價下降，這是中國證券業協會（下稱「中證協」）釋出的券商2024年投行、債券以及財務顧問業務年度評價質素結果。
根據最近公布的2024年券商投行業務質素評價結果， 2023年開展股票保薦、債券承銷、並購重組財務顧問和全國股轉公司（北交所）相關投行業務的96家證券公司中，評為A類的有11家、B類有66家、C類有19家。
此外，中證協會還公布了債券業務執業質素評價結果和財務顧問業務執業質素評價結果。2023年開展債券承銷與受托管理業務的96家證券公司中，A類17家、B類60家、C類19家；2023年開展財務顧問業務的37家證券公司中，A類6家、B類24家、C類7家。
其中包括中金公司、銀河證券等17家券商投行業務質素分類評價下降。在債券及財務顧問業務評價結果中，則分別有16家、6家券商分類評價下降。
17家機構投行分類評價下降
根據中證協公開資訊，投行業務質素評價作為激勵約束券商提升投行業務執業水平的重要方式，自2022年完成首次評價以來，至今持續已有三年。評價期為上一年度1月1日至12月31日。
2022年首次開展投行業務質素評價時，參評保薦機構共有77家，評價專案主要覆蓋期間審結的全部主機板、創業板、科創板正選和再融資專案。2023年底，中證協對【證券公司投行業務質素評價辦法】進行修訂，擴大了評價範圍，在股票保薦業務基礎上，進一步納入債券承銷、並購重組財務顧問、股轉公司（北交所）相關投行業務，基本實作投行業務全覆蓋。
隨著業務評價範圍擴大，近兩年參評機構數量也相應增加。根據2024年券商投行業務質素評價結果，共有96家機構參評，其中評為A類的11家、B類有66家、C類有19家。
相比2023年評價結果，整體參評機構數量減少了2家，其中A類家數減少1家，B類減少1家，C類數量保持一致。
第一財經記者梳理發現，在2024年投行評價結果中，共有17家機構分類評價下降。其中，浙商證券評價由A類下降至C類，中金公司、第一創業承銷保薦、金元證券、南京證券、申港證券、湘財證券、信達證券7家機構由A類下降至B類。
由B類下降至C類的共有9家，分別是銀河證券、東莞證券、東興證券、華寶證券、華龍證券、華興證券、瑞信證券(中國)、瑞銀證券、萬和證券。
在獲A類評價的機構中，僅有中信證券、華泰聯合、財信證券、長城證券4家機構與2023年評價保持一致；國泰君安、海通證券、申萬宏源、招商證券等7家券商由B類上升至A類，西南證券、開源證券等10家券商由C類上升至B類。
在債券及財務顧問業務評價結果中，則分別有16家、6家券商分類評價下降。其中，安信證券、長城證券、平安證券、申萬宏源債券業務評價由A類下降至B類，國泰君安、中泰證券財務顧問業務評價由A類下降至B類。
評價期內多家券商投行收入「縮水」
中證協表示，投行業務質素評價結果類別的劃分主要反映參評證券公司股票保薦、債券承銷、並購重組財務顧問和股轉公司（北交所）等四類投行業務執業質素、內控制度建設與執行及服務高水平科技自立自強等情況的相對水平，不涉及對證券公司資信狀況和業務資格的評價。
按照現行【證券公司投行業務質素評價辦法】的評價指標體系，主要包括內部控制評價、執業質素評價和評價調整三部份。其中執業質素評價分值75分，評價涉及上述四類投行業務的履職盡責及業務規模，股票保薦分值比重最大占35分。此外，評價調整中，服務科技創新企業最高可加10分。
根據東方財富Choice數據統計，近兩年券商整體股權及債券承銷家數呈現上漲趨勢，2023年合計承銷家數超過3.7萬家，同比增長23%；承銷及發行規模合計14.25萬億元，同比增長18%。2024年，承銷家數增長10%超過4萬家，但承銷及發行規模小幅下滑1%為14.16萬億元。
不過由於IPO、再融資等股權承銷數量的減少，自2023年以來券商承銷保薦費用連續兩年大幅下滑。2023年券商承銷及保薦費用同比下滑26%，為250.69億元；2024年同比大幅下滑78%，僅有55.49億元。
2024年投行質素評價下降的17家券商中，有七成券商2023年投行業務收入均出現下滑。東方財富Choice數據顯示，包括中金公司、東興證券、第一創業證券承銷保薦等多家券商投行手續費及傭金收入下滑超過40%。
在業務合規方面，包括中國銀河、東興證券、華寶證券、萬和證券等多家券商均在2023年收到投行業務罰單。其中，華寶證券曾被責令限期改正並暫停債券承銷及資產證券化業務一年，萬和證券曾被暫停保薦和公司債券承銷業務3個月。
截至2024年前三季度末，上述評價下降券商中，中金公司、浙商證券、信達證券投行手續費收入分別同比下滑21.36%、33.61%、4.88%，中國銀河、南京證券、東興證券則實作同比增長，其中南京證券同比增長超30%。
(本文來自第一財經)
