先別躺！聽說財務自由需要15億了

由於內卷盛行，壓力過大，這一代年輕人開始躺平，也就是早早放棄奮鬥，過低欲望生活。

最近流行的FIRE運動就是一種躺平， FIRE 全稱為 「financial Independence And Retiring Early」 ，FIRE人群奉行先攢錢，後享受的態度，透過降低物慾，過極簡生活，迅速攢夠一年生活費的25倍，然後每年靠4%的理財收益生活。

好了，問題來了，到底賺夠多少錢才能進行FIRE，這一個因每個人的消費水平不同，答案是不一樣的，但是總歸會有一個平均數。

很久以前，馮侖算過一個賬，說人一輩子花的錢也就400多萬。

前天歐成效發了一個文章說，人一輩子花的錢得需要15億。

差這麽多，通貨膨脹這麽厲害了？

不妨我們來算一算，在不同的通脹條件、資金收益率情況下， 你從現在開始不工作到死，需要花多少錢呢？

要回答這個問題需要考慮以下幾個變量：

第1，期望壽命。

第2，通貨膨脹。

第3，資產回報率。

先說預期壽命，這個基本可以算出一個常量。

首先，隨著對心腦血管疾病的認識和醫療水平的提高，人均壽命已經超過70歲（2018年中國的人均壽命是77歲，北京等發達地區超過80歲）。

第二，目前癌癥慢性病化是一個比較確定的趨勢，所以人均壽命越過80歲到達90歲是有極大可能的。

第三，未來50年內對神經退行性疾病如阿爾茨海默癥，也可能會有一定的進展甚至攻克，這樣人均壽命超過90向著100進發是非常可能的。於是中性估計，到我們這代人老的時候，活到100歲是大概率的事情。

所以35歲退休的人要活到100歲的話，需要準備65年的現金流。

剩下的兩個通貨膨脹和資產回報率就是變量了，一個宏觀，一個微觀，一個主要看國家的經濟發展，另一個主要靠個人的投資水平。

先說結論，在如此長的周期內保持資產的增值，最靠譜（勝率最高）的保值方式可能是一個年輕的勞動力，也就是你的兒女，甚至需要是你的第3代。

其他房地產、股票等等資產錨雖然可能也會達到相同的效果，第一是門檻會比生兒育女高，第二是勝率也會下降。

回過頭來，我們先分析下通貨膨脹這個變量。

我們目前的通脹是多少，未來還會保持還是會加快or變慢。

如果通貨膨脹率只是統計局每年公布的那個數碼，那麽大家可能不會太焦慮。按照每年2%的通脹率，65年以後的復利計算，也僅是現在的3.62倍。也就是現在10塊錢一碗的面，65年之後36塊2就能吃到。如果通脹率是3%，65年以後，10塊錢的面賣68塊3。

這個觀感，跟大家看到10來年房子漲了10倍，這個印象貌似是不匹配的。顯然，我們的通脹率不是統計局公布的那樣，那到底是多少呢？

說說個人的感受，06年我來北京讀書，一個普通煎餅2.5元，現在街頭買個煎餅是8元，店裏賣的就更貴了。按照這個計算，通脹率是8%左右，也就是說，現在10塊錢一碗的面， 65年以後需要1487.8元才能吃到，你敢想象嗎？

水庫說，80年代的萬元戶，相當於今天的一千萬。當時他們也認為自己也可以靠利息度過余生，但是事實呢，一萬元今天還不到很多人半個月的薪金。

不過大家也不用怕，歷史不能代表未來。

一般而言，發展中國家的通貨膨脹率比已開發國家要高。主要有這樣幾個原因：一，經濟體量小，貨幣政策縱深小，容易受到國際金融危機沖擊。二，發展經濟的過程當中，常常采取出口導向型，很容易輸入通貨膨脹，被已開發國家收割。三，政局不穩，中央政府控制力差，甚至不想控制通脹、不代表人民利益。

中國在80年代和90年代通貨膨脹比較嚴重，就跟前面兩個原因有關。但還要再加上一個原因，就是80年代的時候商品貨幣化還不夠深入，雖然貨物的標價低，但是有價無市，買不到。

隨著70年代從歐美引進成套技術的大型化工專案投產，吃穿問題逐漸解決，價格也放開進行闖關，所以有了80年代末、90年代初出現的幾次惡性通脹，其實也是在追平之前沒有市場化造成的標價與真實價格的鴻溝。

所以我們回頭看的時候，如果以80年代的價格作為基數是不準確的，容易對通貨膨脹產生高估。

加入世貿組織以後，對外貿易大幅增長，輸入通脹更加嚴重。房地產的蓄水池也是這個時候建立起來的。同時以中國為首的發展中國家向美國輸出物美價廉的商品，使其常年以來維持著較低的通脹率。

那麽未來還是這種局面嗎？

自從2012年權威人士判斷未來經濟是L型增長後，M2的投放量也從年17%逐漸下降到了10%。這幾年出事的各種金融巨頭，包括P2P，說到底是在為自己賭未來依然通貨膨脹的行為買單。

隨著中國經濟總量已經變大，抗風險能力較強，出口型經濟也已經逐漸轉向，可以樂觀預計，未來不會保持過去30年這麽高的通脹率。因此，我們按照發達經濟體的通貨膨脹水平去預估未來65年的現金流是合理的，也就是3%左右。

市面上有個流行說法，認為資本金達到每年花費的25倍就可以實作財務自由，拉了一個excel算了下，其實是不行的。

譬如一線城市一個家庭年花費20萬左右，那麽如果35歲他們有500萬本金，按照4%的年化收益，如果是3%的通脹，那麽63歲的時候，錢就花完了，根本不夠花一輩子，如果是現在8%的通脹情況下，更是53歲錢就花了。只有在達到5.58%左右資產收益率情況下，年花費25倍的錢可以支撐你活到99歲。

下圖是500萬本金和20萬年花費的初始條件，到99歲時候你的現金情況：

下圖是1000萬本金和20萬年花費的初始條件，到99歲時候你的現金情況。

這種情況下，在通脹率低於3%的時候，你是可以用4%的年化收益活到99的，一旦通脹達到8%，1000萬也只能花到63歲而已。

不過有一點要註意，最後攢下的錢，那幾十億，是在一碗面1500元情況下的錢，不要用今天的眼光去理解它。

水庫說的15億的這個數碼肯定不是現值，也不是終值。而是把未來65年的所有現金在不考慮時間價值的情況下相加。

一輩子怎麽才能花出15億這樣的天文數碼呢？必須是某一個數碼比較誇張，或者是年花費，或者是通脹率。

X、Y分別列幾個極限情景， 第一，每年花費330萬，未來年化通貨膨脹率5%。第二，初始年花費81萬，未來年通貨膨脹率8%。第三種情況剛開始比較節省，每年花費20萬，但是通貨膨脹率要達到每年10.9%。還有第四種，初始年花費10萬，但是通脹率會達到12%。

水庫說的顯然不是一年花330萬的精英，而應該是一年花10萬或20萬的普通人， 所以應該是第三或第四種情況，也就是說如果未來繼續保持高通脹，你一輩子真的有可能花十幾個億， 想想是不是很嚇人。

綜上，資本養老的方案，門檻很高，需要你掌握投資年化6%，甚至10%以上，且幾十年不敗的手藝；另一條路線，人力養老門檻就比較低了，生孩子就好了。 即使你三流大學一畢業，在北上廣呆兩年，也很容易拿到8000元的薪金，而這個薪水，比你父母的退休薪金還高。

現在年輕人折騰幾年，就有了一二百萬，三五百萬積蓄。幾年時間，超過了你父母一輩子的收入。未來也是一樣。畢竟，我爺爺年輕的時候也想不到，現在有的人可以年薪幾十，甚至上百萬。這是人力可以抗通脹的原因。

總之，要想退休的話，除非你去南京雞鳴寺祈求通脹率低於2%，否則還是白天好好搬磚，晚上適度造人吧~

這不國家都幫你安排好了，三孩政策來了~