6月11日，端午假期後的首個交易日，遠洋集團（03377.HK）股價迎來大幅拉升，盤中一度漲超17%，而後有所回落。
截至今日港股收盤，該公司股價漲6.67%，報收0.48港元，成交額為1.24億港元，當前公司總市值約36.56億港元。
鈦媒體APP註意到，遠洋集團股價大漲的原因與公司日前披露的一則公告有關。
端午假期前的最後一個交易日（6月7日），遠洋集團宣布，將向中國人壽（02628.HK）、太古地產（01972.HK）合共轉讓北京頤堤港二期（下稱「頤堤港二期」或「目標公司」）64.79%的股權及相關債權，交易對價為40億元，分別由中國人壽出資31億元、太古地產出資9億元。
在股權交易中，中國人壽將收購目標公司49.895%股權，太古地產則收購14.895%股權，總代價約38.75億元。債權方面，兩家買方還將收購總額約1.25億元的目標債權。
交易完成後，中國人壽與太古地產將各自持有頤堤港二期50%股權。遠洋集團亦不再擁有目標公司任何權益，但仍保留頤堤港二期的優先報價權，未來有機會重新參與該專案。其中，轉讓給太古地產的股權，可在本次交易屆滿2年或3年時行使優先報價權；轉讓給中國人壽的股權的優先報價權，則可延長至2037年9月30日。
值得玩味的是本次交易三方的關系，其中中國人壽是遠洋集團的第一大股東，持有公司29.59%股權；太古地產則是遠洋集團多年的合作夥伴，雙方自2007年起便建立起聯系，先後在北京、上海、成都、廣州、西安等城市合作過專案，此次出售的北京頤堤港二期正是雙方的合作專案之一。
據此有觀點認為，在大股東等支持下，本次轉讓相當於遠洋集團以持有的頤堤港二期為「抵押」，獲取了一筆40億元的長期融資。
遠洋集團也坦言，頤堤港二期為大有前景的發展專案，本次交易可帶來大量現金流入並解除出資義務，公司未來也可重新參與頤堤港二期專案。「符合公司及股東的整體利益。」
而對於本次交易所得款項的用途，遠洋集團表示將用於償付優先級債務及必要的支付義務。據公司2023年年報披露，截至報告期末，公司流動資產總額約1460.14億元，流動負債總額約1544.65億元，資產負債率達89.92%。
截至2023年底，遠洋集團的借款總額達到961.4億元，其中一年內及一至兩年內需償還的借款合計約807.8億元，而公司的現金及現金等價物僅19.9億元，公司償債壓力嚴峻。
不僅如此，遠洋集團還有三筆債券本金及利息需兌付，合計約84.2億元，其中已到期未償還約64.2億元，另有一筆本金為20億元的債券將於2025年到期。需要補充的是，早在2023年8月14日，遠洋集團就曾因未及時支付一筆2094萬美元的票據利息，而導致違約。
此外，去年9月，遠洋集團還曾宣布對其境外債務進行整體重組。但截至今年6月7日，重組仍在進行中，遠洋集團現已暫停支付所有境外債務。
面對如此嚴峻的流動性壓力，最快速有效的「造血」方式無疑是變賣資產，頤堤港二期作為公司現有的優質專案之一，自然也被擺上了貨架。
但出售頤堤港二期並非一筆賺錢的買賣，遠洋集團在出售事項中明確，本次出售事項預計錄得未經稽核虧損約17.63億元。遠洋集團亦表示此乃無奈之舉，並坦言「公司面臨重大流動性壓力，難以透過慣常渠道取得融資。」
公開資訊顯示，頤堤港二期專案位於北京市朝陽區酒仙橋地區，是頤堤港一期的擴建專案，於2020年底立項，由太古地產和遠洋集團分別以旗下附屬公司形式出資33.25億元和61.65億元，分別持有該擴建專案35%及64.79%的權益。
圖源：北京規劃建設前沿
根據專案規劃，頤堤港二期將開發為旗艦級商業綜合大廈，包括一座購物商場、多座辦公樓和一家酒店，預期不含停車場的總樓面面積約39.36萬平方米，預計總投資額達230億元。目前頤堤港二期處於建設階段，預計將於2025年至2026年完成。
前述交易公告指出，遠洋集團在為頤堤港二期提供開發資金方面遇到極大困難。截至2024年4月30日，遠洋集團已對該專案出資約63億元，只要其仍為目標公司的股東，預期頤堤港二期總投資額中很大一部份資金仍將由遠洋集團出資，並且短期內不會帶來任何現金回報。
值得註意的是，頤堤港二期是一個以辦公為主的綜合發展專案，預期將由目標公司持有作長期投資用途，未來現金流入將主要來自物業的租金收入。 （ 本文正選於鈦媒體 APP，作者｜陳偉納）
