且買且珍惜吧，除了國債，銀行的固定期存款利率已經是高杠桿周期風險最低，但收益跑贏多數風險投資的產品了，正是因為這種問題，市場用腳投票，存款意願激增。這種存款增加一方面因為信貸投放增加太高了，M2都300萬億了，2007年也不過40萬億，短短十幾年增加到7~8倍，貸款多存款就多，另一方面是高風險周期大家把錢從其他領域投資轉化為更穩健的存款類產品。
你把錢投出去到其它領域，搞不好就被拿去填坑了，比如最近信貸擴張之後的風險外溢帶來的大量信托違約事件，尤其是底層資產為房地產的投資品，房子賣不出去，這些違約也是必然的結果，更重要的是這種風險外溢，大頭可能還在後邊，越來越多的高息產品都將進入明斯基時刻的審判，畢竟高收益本身就伴隨著高風險，還記得18年的風險參考標準嗎？6%就得打問號，8%就非常危險，10%就要做好損失全部本金的準備，而信托暴雷的產品基本都在這個風險等級內，這幾年風險外溢更嚴重，各自風險層次都還得再削減2%的收益作為參考。
其實前幾年就建議大家配置一些三年五年期的大額存單等產品，優勢在於錨定風險，錨定收益，在打破剛兌和高杠桿周期的大環境下，絕對是位數不多的避險配置，至少這幾年都驗證了這個觀點，大額存單收益能夠跑贏90%以上的投資品，比如很多人手上未到期的產品還有3%以上的存單，隨著市場利率走低，能開出了的利率也越來越低，也就2%~3%，且還在不斷下行，更有甚者像招商銀行這樣直接就不賣了！
市場現在也是很矛盾的，避險情緒增加，推高存款產品，而穩杠桿又是局域最優解，都不借錢，就會現在這種情況，銀行由大量的存款放不出去，對未來的利率判斷基本比較一致，長期利率走低，意味著銀行放貸端會進一步下行，而存款端如果錨定了周期和利息，放不放的出去都得剛性兌付，畢竟是存款不是其他風險類投資品，所以就出現了這類直接停發的現象，也是正常的市場供需現象吧。
如果你前幾年配置了三年五年的大額存單，恭喜你是這幾年跑贏多數人的選擇，遊戲 模式早就變了，過去是追求高收益，不賺錢就是虧的，現在遊戲版本是不虧其實就是賺的，放低收益預期是普通人是現在經濟環境下較為合理的選擇，天塌下來讓追求高收益的高個子先抗。
