文｜酒管財經
多次表達要加大在華布局的眾多國際酒店集團，在第二季度感受到了市場的「寒意」。
【酒管財經】註意到，雅高、溫德姆、萬豪在2024年第二季度業績報告中均表示，大中華區RevPAR同比有不同程度的降幅。萬豪甚至計劃下調全年營收預期，只因中國酒店市場表現欠佳。
除了三年特殊時期，這也是各大國際酒店集團首次承認在華業績壓力大。
國際酒店在華在營門店數量持續增加，沒想到，經營層面突然掉鏈子了。
事實上，中國酒店市場在今年第二季度疲態盡顯。
旅智科技報告顯示，五一假期酒店行業平均入住率為55%，較2023年的69.2%下降了20.5%。暑期熱門旅遊目的地的酒店價格更是普遍下降，平均房價較去年同期下降了10%至30%不等。
不難發現，當遊客「報復性消費」的心態回歸平常，考驗各大酒店集團經營韌性的時刻才真正到來。
01 「黑色」Q2？回看年初的國際巨頭們，無不自信滿滿，摩拳擦掌。
2024年各大國際酒店集團基於一季度業績齊增，紛紛表示對中國市場樂觀。大中華地區的表現，更是成為各大國際酒店集團一季度業績增長的主要驅動力之一。
萬豪國際2024年一季度大中華區RevPAR和ADR增速分別為6.0%、2.2%，洲際酒店集團這兩項數據則分別為2.5%、1.3%。
希爾頓集團2024年一季度亞太區的RevPAR較2023年同期增長7.9%，同期的ADR為114.90美元，同比增幅達到5.7%。
此外，與去年同期相比，萬豪國際、洲際酒店集團2024年一季度大中華區的入住率均實作小幅增長。
可到了二季度，業績急轉直下。
雅高在最新的Q2財報中提到，中國境內的雅高酒店RevPAR出現同比下滑。而其在Q1財報中的表述是雅高中國的RevPAR還在「持續恢復，盡管緩慢」。
不過，雅高表示，東南亞業績亮眼，實作兩位數的RevPAR同比增長，得益於中國內地出境遊客的貢獻。
在2024第二季度業績報告中，溫德姆旗下全球酒店的RevPAR同比增長2%，僅大中華區RevPAR同比減少17%。
和2019年同期相比，拉丁美洲、歐非中東和加拿大地區的酒店RevPAR都增長了一倍；而亞太地區酒店的RevPAR則較2019年同期減少11%。
萬豪更直接，直接在二季度業績報中下調了第三季度和2024年全年RevPAR的增長預期。
在二季度財報電話會議上，萬豪財務長兼開發執行副總裁表示，預計今年剩余時間內，萬豪來自大中華區的酒店入住需求將進一步下降。
【酒管財經】註意到，萬豪大中華區的整體平均RevPAR低於萬豪其他業務地區，第二季度僅為82.52美元（約人民幣598元），較去年同期下降4.2%；平均每日房價（ADR）較去年同期下降5.1%，為113.54美元（約人民幣823元）。
至於為何下調全年預期漲幅，萬豪給出的解釋是：
萬豪在大中華區的RevPAR預期持續下降，盡管全球絕大多數市場的RevPAR將繼續上漲。萬豪預計來自大中華區的酒店需求將持續不足和客房價格繼續下降。隨著更多中國遊客選擇暑期出境遊，第三季度的RevPAR應該會明顯下降。
不過，出境遊火爆真的是國際酒店巨頭們在華業績下滑的主因嗎？
為何全球諸多市場中，僅有在華業績出現下滑？
02 整個二季度，市場有點冷其實，2024年國內酒店市場的頹勢，自二季度就已逐步顯現。
旅智科技報告顯示，五一假期酒店行業平均入住率為55%，較2023年的69.2%下降了20.5%；
去哪兒大數據顯示，今年端午高端酒店和經濟型酒店均價降幅明顯，達到兩成左右；
STR釋出了【中國內地「五一」假期酒店市場表現回顧】報告。數據顯示，從今年「五一」假期各級別酒店平均房價來看，雖然對比2019年各級別酒店的ADR均實作增長，但對比2023年同期，各級別酒店的數據均下滑。其中，高端、超高端和奢華酒店的ADR同比降幅均超過12%。
另外，據STR統計，2024上半年各門戶城市酒店平均房價更是同比降幅明顯。
今年暑期，酒店市場更是經歷著「量升價跌」的窘境。
據澎湃調查數據顯示，盡管旅遊人數依舊保持高位執行，但熱門旅遊目的地的酒店價格普遍下降，平均房價較去年同期下降了10%至30%不等。
對此，一些業內人士表示，「量升價跌」的現象之所以出現，一方面與國內遊客市場目的地多元化有關，另一方面也與目前整個酒店行業的供需關系相關。
這一價格走勢還是直接影響了酒店的營收表現，使得眾多酒店經營者面臨嚴峻挑戰。
甚至有不少業內人士擔憂，7月只是開始，8月數據可能會更慘。
今年暑期國內酒店市場表現不如2023年，已成業內共識。
不少投資人抱怨當下市場內卷嚴重，身不由己，價格戰不斷，流量不足，經營成本不降反升，酒店盈利空間持續被擠壓。
經營環境如此，國際酒店集團也難以獨善其身。
03 下沈市場的紅利，還沒吃就結束了？房價既然漲不動了，想要保持增長就需繼續做大攤子，大眾消費市場也就成了不少酒店集團的基本盤。
2023年旅遊市場復蘇後，三四線下沈市場的熱度不斷攀升，不少酒店集團都開始已將「連鎖化+下沈市場」當做基本盤，加速跑馬圈地。
據業內人士透露，目前錦江、華住、首旅如家三巨頭及格美集團、東呈集團、尚美集團等都在做下沈，人員擴招，除了加大傳統的一二線城市開發力度，並且投入巨大的人力物力開發三四線甚至四五線城市，市場競爭的戰場從大城市到縣城的全覆蓋。
同樣，國際酒店巨頭們同樣也在下沈市場開疆拓土。
據清博智能統計顯示，早在2021年，洲際酒店集團、溫德姆酒店集團以及萬豪國際集團就已覆蓋近30%的下沈市場。
圖片來源 | 清博智能
2023年，洲際酒店超過70%的開業酒店及85%籌建酒店位於二至四五線城市，萬豪、希爾頓等酒店集團也紛紛加註下沈市場。
2024年開年到現在，已有超百家國際酒店在華落子。
據不完全統計，2024年希爾頓、萬豪、凱悅、雅高、悅榕、洲際和香格裏拉7大酒店集團已公布或媒體整理的開業酒店已達118家。
據財報顯示，萬豪2024年第一季度大中華區新簽約酒店數顯著增長，至第一季度末，其在大中華區酒店數已超530家；
希爾頓2024年一季度在華營運酒店數量已超650家。
圖片來源 | 酒店焦點資訊公眾號
需要註意的是，隨著國際以及本土酒店品牌不斷拓展規模，當前下沈市場中投資是否過剩，值得商榷。
然而，普遍共識往往意味著競爭激烈，盈利並非易事。
談及此，一位資深投資人算了一筆賬：
以一家60間客房的經濟型酒店為例，初始投資400萬元。
如果想要4年回本，每年需要實作100萬元的凈利潤，即每日利潤約為2739元，每間房每日利潤需達到45元。
假定每間房的日租金為40元，日常營運成本為135元。
為了實作上述利潤目標，RevPAR必須達到220元。
前提是所有房間都能保持滿租狀態，然而這不太現實。
考慮到實際情況，若OCC設定為85%，則平均房價至少需達到280元。
可問題是，三四線城市，平均房價280元容易嗎？80%以上的入住率容易嗎？
此外，他還提到，隨著各大品牌在下沈市場爭搶份額，價格戰在所難免。
曾有業內人士透露，近年來不少品牌方在下沈市場加速拓展中端甚至中高端酒店，預計不久後中端酒店的價格戰將愈演愈烈，最終可能會出現中端酒店檔次但價格如經濟型酒店的局面。
對此，尚美生活集團創始人馬英堯曾表示，價格敏感仍是下沈市場的一大特點，所以對酒店品牌來說，在性價比的考量和消費水平的限制下，三四線城市酒店房價難以提升，如果獲客流量達不到標準，再加上營運成本，很容易出現入不敷出的局面。
一位酒旅觀察人士更是直截了當地指出，當前下沈市場已出現內卷跡象。市場是有限的，當不斷在有限的市場裏搶蛋糕吃，不斷的制造新品牌繼續搶占，總有結束的一天。依靠規模效應堆積而來的市場，一旦蛋糕搶完，停滯下來的發展速度將會對集團業績帶來致命危害。
他估計， 再過個三五年，隨著國內酒店連鎖化率到達一定比例，下沈市場終究會進入慢發展的時期。
有業內人士提醒道， 市場規模效應很重要，但長期來看，酒店競爭的核心是營運、管理、系統、平台等建設要跟得上，靠數量取勝，最終數量也會還給市場。
不得不說，2024年酒店市場的「拼殺」更激烈了。
下沈市場估計很快也將面臨在供過於求階段真槍實彈的廝殺，將更加考驗各酒店集團的品牌營運能力和對加盟體系的管理能力。
2024年的酒店業，將會是競爭極為激烈的一年，任何一家酒店集團都不能松懈。
