由上海科技金融研究中心（上海市软科学研究基地）、上海大学上海科技金融研究所举办的贯彻落实二十届三中全会精神专题研讨会「科技金融助力中国式现代化：长三角的探索与实践」日前在上海农商总行成功召开。
来自上海市政府、上海市工商联、上海市委金融办、上海市经信委、上海市互联网金融行业协会、上海市金融稳定发展研究中心、上海市科创中心、上海市科技发展研究中心、上海科技金融研究中心、安徽省中小企业促进中心、江苏省数字金融协会、安徽省数字金融科技协会、浙江数字金融科技联合会、上海农村商业银行、金融界代表、领军科创企业代表等代表与会，探索科技金融助力中国式现代化：长三角的探索与实践。与会专家与代表围绕二十届三中全会精神、科技金融助力中国式现代化等进行主题交流与经验分享。
上海市金融稳定发展研究中心主任许耀武，上海农村商业银行党委副书记、副董事长、行长顾建忠，上海市互联网金融行业协会会长、上海市第十四届人大常委万建华，上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚，以及上海市委金融办、经信委等部门领导出席活动。
会议由上海科技金融研究中心（上海市软科学研究基地）执行主任、上海大学上海科技金融研究所执行所长孟添主持。
孟添 上海科技金融研究中心（上海市软科学研究基地）执行主任、上海大学上海科技金融研究所执行所长
孟添博士在主持专题研讨会时，首先介绍了上海科技金融研究中心（上海市软科学研究基地）、上海大学上海科技金融研究所近年来为科技金融发展所做的工作。孟添博士提到，中心自成立以来，一直致力于推动科技金融领域的学术研究和实践应用，取得了丰硕成果。他们不仅在顶尖期刊上发表了多篇有影响力的学术论文，还成功举办了多次高水平的学术交流会议。此外，中心与多家金融机构和科技企业建立了紧密的合作关系，通过联合研究和项目合作，为科技创新项目提供了强有力的金融支持。孟添博士强调，中心的工作得到了社会各界的广泛认可，为区域经济的发展做出了重要贡献。
根据党的二十大三中全会精神，孟添博士对科技金融的深刻内容进行了多维的解读。他认为，在新时期，科技金融需要从多个角度进行深刻理解和实践应用。孟博士指出，技术创新是推动经济高质量发展的重要引擎，而科技金融则是支持技术创新的重要保障。金融手段的创新性运用，不仅可以为科技企业提供必要的资金支持，还可以通过投资和融资渠道的拓展，促进技术成果的快速转化和产业化进程。
大会第二项议程为专家主题发言，六位专家从不同角度围绕主题展开了探讨。
曾刚 上海金融与发展实验室主任、首席专家
曾刚对第二十届三中全会精神做了解读。曾刚认为本次二十届三中全会公报是一项标志性重要文件，涉及方面广泛。公报明确划出时间表，要求在2029年完成提出的改革任务与中心长期目标——推进实现中国式现代化。
曾刚重点分析解读了涉及到经济改革方面的内容：
首先，本次二十届三中全会明确了社会主义市场经济体制发展的新方向——要更好地发挥市场机制作用，既「放得活」又「管得住」，纠正市场失灵，实现有为政府和有效市场的结合，这是社会主义市场经济体制的第一个特征。第二个特征则是更为强调各种所有制经济依法平等的使用生产要素，公平参与竞争，支持发展民营企业。其中，值得关注的是数据要素市场的变化，曾刚认为科技金融发展核心要与数据要素发展高度相关，全国统一大市场的建设与数据要素市场的建设，将为科技金融的发展奠定良好基础。
本次公报还强调了经济高质量发展体制的建设，曾刚认为经济高质量发展体制要求培育新的发展动能，即科技推进新质生产力。这不仅需要提升科学技术，还需要真正将科技转化入产业之中，真正成为经济发展的动能。其中，需要建设一系列配套机制，例如要推进科技教育人才一体化机制改革，要完善人才培养机制、科技成果应用转化机制，以及相应激励政策、财政金融保障政策支持。
此外，曾刚还指出在宏观治理方面，财税制度的改革将是未来的一大重点。随着数字经济的发展和产业结构的变化，未来需要构建适应经济发展特点的新型税收机制。最后，曾刚还对公报中关于城乡融合、开放以及公共服务体系等方面的改革要求目标进行了更深入的解读。
许耀武 上海市金融稳定发展研究中心主任
许耀武在发言中提出，高质量科技金融促进高水平技术创新。结合上海前期做法以及现在的各种形式，许耀武谈到，推进科技金融持续发展可以在生态化、平台化、数字化、专业化四个方面久久为功，持续发力。第一，在生态化上下功夫。推动科技金融服务的生态更加系统、多维，例如在早期投资领域，吸引更多的长期资金耐心资本，打通资金退出和流动的渠道，形成良性循环。第二，在平台化上下功夫。政府要打造更多的公共服务平台，金融机构要成为一个综合服务的平台。通过整合平台，吸引更多合作伙伴，打造更好的立体化的科创金融服务。第三，在数字化上下功夫。科技金融前期要有数字金融为支撑，将重大的产业服务和数字化服务匹配，推动实现数字化转型。第四，在专业化上下功夫。针对不同产业的不同特点，从专业化上提供细分服务，提供更有针对性的金融服务方案。
顾建忠 上海农村商业银行党委副书记、副董事长、行长
顾建忠简要介绍了近年来上海农村商业银行在科技金融的探索与实践历程。顾建忠总结其发展的理论逻辑和业务逻辑，其中理论逻辑是重塑科创企业的风险评价和重塑科创金融的风险收益平衡；业务逻辑是科研更「先」、科创更「前」、科技更「全」。顾建忠还从专业体系、人才体系、产品服务体系、生态圈体系、配套保障体系等方面介绍了上海农村商业银行在科技金融做出的探索。
顾建忠表示，未来要突破股权贷款的限制，强化天使投资和长期资本，加强柜台交易市场发展，建立政府参与的风险分担机制，提升监管对风险的容忍度和对创新的支持度，以促进科技金融的高质量发展。
陆岷峰 江苏省第九届、第十届政协委员 江苏省数字金融协会特聘专家 上海科技金融研究中心/上海大学上海科技金融研究所高级研究员 国宏新型城镇化发展联盟首席经济学家
陆岷峰在发言中提出，中国式现代化建设科技创新是关键，而科创企业又是科技创新的关键，是否有足够的耐心资本又是科创企业成功创新的关键。数据显示，2021至2023年，政府引导基金数量和规模稳定增长，在私募股权基金中占比逐年攀升，2023年底达到了64.1%。
然而，陆岷峰也提到，有些地方政府引导基金的短期化和刚性化带来了一定的负面效应。据统计，2020年6月至2023年6月，地方政府引导基金频繁起诉投资对象，使民商事案件中借款类和股权回购纠纷比例高达82.11%。政府引导基金作为原告的案件占比91.58%，大多数起诉案件与业绩问题有关，增加了社会LP起诉GP管理人的案件。虽然绝对数量不大，但这种做法对私募股权基金和科技企业的长期经营产生了不利影响。此外，有些地方还运用非法律手段进行项目资金催收，比例高达60%左右。
陆岷峰分析了政府引导基金短期化和刚性化的问题根源。他认为，部分引导基金来源于商业性资金、投资决策机制行政化导致效率低下、高科技初创企业融资滞后、退出流程复杂高成本以及管理团队专业性不足等问题是政府引导基金面临的多重挑战。地方政府财政压力也加剧了基金操作的短期化。此外，私募股权基金管理人对政府引导基金的依赖加大，不合规行为增加，退出渠道困难，使这一问题更加复杂化。
陆岷峰认为当前形势下壮大耐心资本首先要有耐心的政府，为此，他强调改革政府引导基金的资金来源渠道和考核机制、完善创业投资管理体制及尽职合规责任豁免制度。这些措施需要全国性政策和法律支持，江苏等地已通过容错免责和绩效评价激励体系提升引导基金的「耐心度」。合理的绩效评价和激励机制、战略新兴产业投资、优化资源配置等措施，有助于推动区域新质生产力和高质量发展。
陆辉本 上海陟明信息技术有限责任公司董事长
陆辉本结合企业自身发展遇到的问题，陆辉本关于科技金融如何助力科创企业提出几点建议和意见：一是优化科技信贷产品，希望金融机构能够进一步优化科技信贷产品，降低科技企业的融资成本，特别是对于中小型科技企业，应有更多的扶持政策，让更多的创新企业能够受益于科技金融的发展。
二是增强政策支持力度，期待政府能够在政策层面提供更多支持，以鼓励更多的资金流向科技创新领域。
三是加强金融科技的应用，利用大数据、人工智能等技术提高金融服务的效率和精准度，特别是在风险评估和信贷审批流程中，可以更有效地识别和支持有潜力的科技创新项目。四是推动金融合作创新，除传统的贷款和信贷服务外，企业也希望与金融机构共同探索新的合作模式。
唐豪 上海科技金融研究中心主任、上海大学上海科技金融研究所所长
唐豪教授从发展新质生产力的角度，要求进一步提升对科技金融的认识，加大对科创企业的资金保障力度。唐教授从国际上通用做法及上海的实际情况提出了诸多指导性意见，强调发展新质生产力并形成现代产业体系，是推进中国式现代化最重要的战略任务。围绕科技创新创业和产业发展升级的投融资，尤其是股权投资服务具有不可替代的重要作用。
唐教授强调政府基金要发挥引导功能，国资机构要投入早并体现耐心资本心态，而民营资本则应发挥其灵敏性特点，在不同阶段并在科技相关产业链投资渗透，进而体现扬长避短。在政府规制和政策上，宜逐步放开民营股权投资机构社会融集资限制，调改对部分国有投资公司的业绩考核机制，对境外股权投资采取有限合伙制征税，也可考虑对高收入群体参与科创投融的个税递延等措施。在长三角一体化高质量发展中，三省一市的科技规划、产业规划、双创政策、融资规制、科技信贷、创新奖励和人才优抚措施应透明并尽可能一致，让不同来源、不同规模、不同投资回报目标的资本，按市场配置资源原则顺畅地流向技术链、产业链各环节，合理分布于区域内不同市县乡镇，形成科技金融的互动互补和一体化发展。
会上，到场嘉宾们针对科技金融主题，从自身的理解与实践角度出发，进行自由研讨。
赵广君 上海市经信委综合规划处处长
赵广君提出，上海市产业管理部门应从五个方面推进产业科技金融联动。首先，要推动整个科创金融业务的创新，促进创业投资与股权投资机构合作，支持保险公司研发符合科创企业的保险产品，优化产品供给并增加信用贷款投放。其次，要开发符合复合技术贸易特点的金融产品，发展知识产权质押股权和质押贷款产品，支持商业银行将知识产权评估结果作为质押授信依据。第三，应推动科创企业上市投资，提升上海股权托管交易市场与上海证券交易所的联系，发挥区域性股权市场在企业上市中的作用。第四，上海市产业管理部门要落实国家级大型股权投资基金，推动科技基金与科研机构的融合，利用市场化手段支持科技成果的转化。第五，要进一步优化金融科技生态。
朱斌 安徽省数字金融科技协会金融科技专委主任
朱斌主任在自由交流中，强调科技金融建设在体制机制上亟需解决的基本问题，这对提升综合国力和实现中华民族伟大复兴至关重要。从国家战略角度看，科技金融应通过全面创新的组织机制和体系建设来实现突破。目前，科技金融面临的基本问题包括科技创新周期与金融风险周期的关系、创新收益率与金融产品收益率不匹配、科技与金融市场机制不配套等。针对需求疲软、高风险率和资本退出机制不明确的挑战，需采取创新思路，通过国家战略性投入重构金融资本配置，增强国际科技创新竞争与合作；建立考核机制，采用逆周期资本积累方法；强化科技大市场建设，保障科技企业收益，提升整体估值。通过一系列改革措施，可激活科技金融市场，促进其与国家战略同步发展。
周东 浙江数字金融科技联合会代表、浙江大学国际联合商学院博士后
周东建议我国大力发展科技金融。周东认为，人工智能，特别是生成式AI，成为国际竞争和经济增长的新引擎，为我国科技金融带来了重要机遇。例如，在与北京科技的合作中，在银行层面实现了对科技企业科技含金量的量化，开发了评价企业专利与企业论文价值的评估体系。周东建议应结合中国国情，配置金融资源，推动新质生产力的形成。具体措施包括加大基础研究经费投入，构建政府主导、市场驱动的创新生态，加强高校基础学科建设，提高原始创新能力，推进央企战略科技力量；设立企业联合基金和专项基金，推动科技、产业与金融的良性循环；扩展创业投资和股权投资资本供给，重点支持国家重大科技任务和中小企业，引导社会资本投向关键技术领域；鼓励商业养老金投向股权投资，增强资本耐心，支持硬科技；畅通退出机制，提升并购重组和上市通道，优化基金份额转让平台，推动S基金市场发展，支持区域股权市场试点；创新科技评价工具和模式，构建适合国情的创新能力评价指标体系。周东希望通过这些举措，推动科技创新与经济发展协调前进。
周淑珩 上海创至计算机科技股份有限公司副总经理
周淑珩介绍了公司的基本情况，并对科技金融在企业面临困难时所起的关键作用表示感谢。她希望未来金融机构能够在重大项目攻关、全生命周期及配套中介服务系统等方面提供更有针对性的支持，共同推动长三角地区及中国的科技创新发展。
林茜 杭州银行上海分行副行长
林茜介绍了杭州银行如何通过科技创新推动金融市场生态的发展，以增添新质生产力的金融动力。自2009年起，杭州银行启动了科技金融先行先试之路，正式步入「科创1.0」模式，通过数字化创新搭建了「政—银—园—企」合作服务平台。2016年，杭州银行进入2.0快速发展阶段，构建科技金融生态圈。如今，银行正向数据与行业专业化驱动的「科创3.0」模式转型，打造专业化团队，并研发标准化的企业评估模型，解决银企信息不对称问题，提升专业判断能力。同时，杭州银行构建了完整的科技金融服务体系，成立「科创金融事业总部」，推出科易贷等六大产品，形成全生命周期的「科创金引擎」产品体系。截至2024年6月，杭州银行服务科创企业近2万户，累计投放超1750亿元，覆盖大量民营及小微企业，支持众多战略新兴产业。杭州银行通过与各类机构合作，拓展知识产权质押融资和人才金融等业务，支持了上百位科创人才的创业项目。未来，杭州银行将认真落实党的二十届三中全会精神，结合客户新需求，继续发挥在渠道、平台、人力资源、财务资源等方面的优势，聚焦科创企业的难点，持续助力长三角区域的高质量发展。
周珂 交通银行上海市分行科技金融专班主任助理
周珂结合交通银行的实践认为金融机构须持续升级科技金融服务能力，以适应科技创新的需要。过去两年，交通银行上海市分行的科技金融服务模式经历了三个阶段的发展。首先是服务破局、内功修炼阶段，解决科技金融「看不懂」、「不敢贷」和「不能贷」的问题。随后进入服务升级、内外兼修阶段，推出星创、金创、园创计划，打造专营机构、对接创投要素、携手重点科创载体，支持上海科创中心建设。现阶段为转型发展、新范式打造阶段。通过科技金融、普惠金融和数字金融的融合发展，助力科创小微企业服务，包括推出线上产品科创易贷·智慧知产贷，提升信贷额度上限至人民币2000万元，优化额度核定方式更适应科创企业特征，缩短流程更适应科创企业需求，同时运用数字化思维，提升科创小微企业服务的主动触达，目前该产品已为近 700 家科创小微企业提供了超 33 亿的信贷额度支持。
科技并购趋势是交行的另一关注重点，为科技企业提供并购贷款和并购撮合支持。交通银行亦在构建科技金融生态系统，依托多元金融要素，如股权投资、信贷、债券融资、科技租赁和专业托管等，提升服务能力，并与政府、机构、园区和创投机构合作，共同打造科技金融生态体系，实现科技企业长远发展。截至目前，分行已与160多家头部创投机构建立合作关系，2023年交银系投资职能子公司在上海的科创实投落地达到二十余亿。
祝波 上海科技金融研究中心/上海大学上海科技金融研究所研究总监
祝波认为，二十届三中全会提到了科技创新、高质量发展和中国式现代化三个关键词，并强调三者相互关联、相互支撑。通过科技创新推动高质量发展，再通过高质量发展实现中国式现代化。为此，需要完善激励约束机制，通过技术突破、创新配置生产要素和产业转型升级，形成新质生产力；并通过开放的体制机制，优化对外开放布局，促进全方位开放
。同时，全会强调建立支持全面创新的体制机制，推动科技创新能力的提高。科技金融在这一过程中扮演关键角色，为科技创新生态提供动力支持，贯穿科技型企业全生命周期，形成科技创新与金融创新相依存、相互支持的科技金融生态体系。具体而言，在资金供给侧，科技金融需要提高资源配置效率，优化供给结构，激发市场内生动力和创新活力，拓展金融科技应用场景，提升金融服务水平；在资金需求侧，科技金融应提供多样化的全生命周期金融产品，满足不同阶段科技企业的融资需求，支持初创期科技企业通过创投基金获得更多支持，同时让优质科技企业更容易获得资本市场的支持。通过科技创新推动高质量发展，实现资源配置效益最大化，从而助力中国式现代化。
