这个问题早就有大神通过论文给你论证过了。建议去看看塔勒布和他徒弟相关的书去。
如果是通过价差而非分红等方式获得利润的纯交易策略，只要不是本金无限，那么策略一定是非遍历性的，意思就是未来不等于过去的完全复制，未来总会出现过去没有出现过的事情。叠加你本金有限，意味着你一定会有一个止损点，会造成在策略在假设时间轴无限长的情况下100%会碰到吸收壁效应，即俗称的爆仓。
举个简单的例子，如果抛硬币猜正反，猜对给2猜错-1，如果一直玩这个游戏到永远，结果是什么？结果在长期尺度下一定是本金归0.因为从长期尺度下，无论你怎么分配单笔下注，你一定会碰到那个最小概率的事件。
同样的，一笔亏损的单子，或者一个已经亏损超过预期兑现周期的策略，在非特殊的市场情况下，很大概率会回归的。但是怕就怕在小概率的不回归上面，因为一旦爆仓，是无法重来第二次的。这也是模拟和实盘，纸上谈兵和实战的最大区别。止损不是为了证明这个策略的对错，止损防范的永远是尾部风险。
塔勒布他们论证了，重点一定不是亏损，而是最严重的情况下的亏损幅度，和回归的时间长度。也就是说，从超长期来看，决定一个人在市场中表现的，一定不是胜率，而是赔率引发出来的正期望值的倍数，以及提供赔率的周期是否和你的资金久期匹配。他们也是在这一基础上完善了他们的反脆弱性的交易系统。
