且买且珍惜吧，除了国债，银行的固定期存款利率已经是高杠杆周期风险最低，但收益跑赢多数风险投资的产品了，正是因为这种问题，市场用脚投票，存款意愿激增。这种存款增加一方面因为信贷投放增加太高了，M2都300万亿了，2007年也不过40万亿，短短十几年增加到7~8倍，贷款多存款就多，另一方面是高风险周期大家把钱从其他领域投资转化为更稳健的存款类产品。
你把钱投出去到其它领域，搞不好就被拿去填坑了，比如最近信贷扩张之后的风险外溢带来的大量信托违约事件，尤其是底层资产为房地产的投资品，房子卖不出去，这些违约也是必然的结果，更重要的是这种风险外溢，大头可能还在后边，越来越多的高息产品都将进入明斯基时刻的审判，毕竟高收益本身就伴随着高风险，还记得18年的风险参考标准吗？6%就得打问号，8%就非常危险，10%就要做好损失全部本金的准备，而信托暴雷的产品基本都在这个风险等级内，这几年风险外溢更严重，各自风险层次都还得再削减2%的收益作为参考。
其实前几年就建议大家配置一些三年五年期的大额存单等产品，优势在于锚定风险，锚定收益，在打破刚兑和高杠杆周期的大环境下，绝对是位数不多的避险配置，至少这几年都验证了这个观点，大额存单收益能够跑赢90%以上的投资品，比如很多人手上未到期的产品还有3%以上的存单，随着市场利率走低，能开出了的利率也越来越低，也就2%~3%，且还在不断下行，更有甚者像招商银行这样直接就不卖了！
市场现在也是很矛盾的，避险情绪增加，推高存款产品，而稳杠杆又是局域最优解，都不借钱，就会现在这种情况，银行由大量的存款放不出去，对未来的利率判断基本比较一致，长期利率走低，意味着银行放贷端会进一步下行，而存款端如果锚定了周期和利息，放不放的出去都得刚性兑付，毕竟是存款不是其他风险类投资品，所以就出现了这类直接停发的现象，也是正常的市场供需现象吧。
如果你前几年配置了三年五年的大额存单，恭喜你是这几年跑赢多数人的选择，游戏 模式早就变了，过去是追求高收益，不赚钱就是亏的，现在游戏版本是不亏其实就是赚的，放低收益预期是普通人是现在经济环境下较为合理的选择，天塌下来让追求高收益的高个子先抗。
