股市集合竞价有何秘密？

2020-04-17财经

"集合竞价"是A股唯一不骗人的黄金指标，字字精华，不懂就别炒股！

股市中，即使是股市高手，也时常会困惑：难道市场原趋势改变了吗？为什么出现了意想不到的上涨或下跌？谁在买入和卖出？大资金是在洗盘还是震仓，是增仓还是出货？这些问题就是关于看盘的问题。股票市场每时每刻都在发生着变化，学会如何看盘，掌握看盘的方法和技巧，对于每一位股票投资者尤其是短期投资者来说，是极其重要的必修课。因为它直接关系到投资者的成功与失败，关系到财富的获得或损失，不可等闲视之。

股市是一个充满风险的场所，股票操作也是一项非常复杂的工作。对于每个股民来说，当务之急是学会客观、冷静地看待股市，认真、细致地分析股市，准确、合理地把握股市。当你用自己辛勤劳动挣来的钱去炒股的时候，千万要对自己的投资行为负责，切不可盲目随意买卖股票。只有先提高自己的看盘本领，才能在未来的股市中获得更大的收益。

所谓集合竞价，是指在股票每个交易日上午9:15～9:25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。

由于股市的开盘时间为每个交易日9:30，因此，集合竞价便是在当天开盘之前，投资者根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格便是集合竞价的成交价格，这个过程也便是集合竞价。到9:25分以后，投资者一般就可以看到各只股票集合竞价的成交价格和数量。

一般来说，集合竞价的意义主要在于按照供求关系来校正股价，因而可以初步反映出价、量情况以及大户的进出动态。在无新股上市的情况下，集合竞价往往反映出市场对当天走向的看法。 因此，我们可以有效的利用集合竞价选强势股，主要参考以下两个依据：

一、集合竞价的高开程度

1、高开 0-2%，这个程度的高开一般对于打板来讲算不上高开，基本上参与价值不大；

2、高开 2%-4%，这属于一种比较寻常的高开；

3、高开 4%-7%，这种情况就算的上比较强势的高开了，是非常有参与价值的，这也是我们平时最常见到的高开；

4、高开>7%，这算是超强势的高开了，一般都是个股有非常大的利好，或者是某个题材有非常重大的利好，还有一种可能就是强势涨停板的次日开盘等。

二、成交量看有没有巨量出现，同时配合基本面利好

集合竞价出现巨量的判断依据是看流通盘市值和集合竞价成交量的比例关系，一般情况下1亿流通市值的成交在500手以上就算巨量，例如：

1、流通盘在 4 亿~6 亿之间，集合竞价成交量在 2500 手以上；

2、流通盘在 6 亿~10 亿之间，集合竞价成交量在 3000 手以上；

3、流通盘在 10亿以上，集合竞价成交量在 6000 手以上；

另外流通盘在70亿以上都属于大象级别的股票，一般情况不利用集合竞价方法进行参与。

注：这个标准只是一个基本的参考标准，在具体到个股的操作中，要根据个股的日均成交以及个股的股性、价格和所处的位置做调整。

同时，在研判竞价图时，从某种意义上来说，就是在研判主力的动向。 也就是说，观察竞价图的目的，本质上就是为了找寻主力。如果没有主力参与其中，那么一个开盘价（竞价的最终结果）就可以涵盖所有的信息，即股价上涨或下跌；若主力参与其中，显然只看开盘价是不足以了解其全貌的。

如图1-1所示，该股股价在9∶15集合竞价开始时，以前一交易日收盘价开始启动竞价。其后，随着卖盘的逐渐增加，集合竞价的价格不断走低，观察此时的虚拟成交量可知，此时成交量极低，这说明主力并未介入，股价的下跌是买卖双方争斗的结果。若未来主力仍不介入，那么，股价继续走低的概率较大。下面再来看一下中元股份的案例，如图1-2所示。

该股股价在9∶15集合竞价开始时，以前一交易日收盘价开始启动竞价。其后，随着买盘的逐渐增加，集合竞价的价格不断走高，观察此时的虚拟成交量可知，此时成交量极低，这说明主力并未介入，股价的上涨是买卖双方争斗的结果。若未来主力仍不介入，那么股价继续走高的概率较大。不过，该股正式开盘后，该股股价遭到巨量打压，并大幅回落。

由此可见，若主力在开盘阶段没有实质性的介入，那么该股其后的走势并不容易判断，其实，一切还要看「主力」的眼色行事。

前面两个案例中，在集合竞价阶段，主力并没有现身，下面来看一下天通股份的案例，如图1-3所示。

天通股份的股价在竞价阶段出现了异动，该股在9∶20前频繁出现大买单并将股价打到高位；临近9∶20时，这些大单被撤走，股价自由回落至低位，这说明主力之前的拉升只是一些试盘动作。投资者应密切留意主力可能的动向。

通过以上几个案例，投资者可以大致了解追踪主力动向的方法：

第一，在集合竞价阶段，股价波动幅度较小，成交量较小，则说明主力没有介入。

第二，在集合竞价阶段，股价若出现大幅波动，并有特别大的买单卖单出现，则说明已经有主力参与其中。

第三，若大单若隐若现，则投资者需要特别留心，主力可能在玩某些「小伎俩」，投资者需在辨明主力意图后再入场。

当然，除了集合竞价外，我们还可以通过内盘外盘去进一步研判主力的动向。 因为内盘和外盘的数值可以反映主动卖出和主动买入量的大小，并在很多时候可以从中发现主力动向，不少投资者以此作为买卖操作的参考。但是这里也有一点需要注意，那就是内盘或外盘的数值并不一定是真实的。有时，主力为了迷惑散户会故意制造出虚假的内盘或外盘，投资者如果没有一定的研判能力，很容易上当。以下是主力的两种惯用伎俩，需要投资者注意：

1、压低吸货，制造虚假卖盘。

个股在低位横盘，主力处于吸筹阶段时，往往是内盘大于外盘的。具体的情形就是主力用较大的单子托住股价，而在若干个价位上面用更大的单子压住股价，许多人被上面的大卖单所迷惑，同时也经不起长期的横盘，就一点点地卖出，市道特别低迷的时候还会见到特别小的卖单。此时主力并不急于抬高价位买入，只是耐心地一点点承接，散户里只有少数人看到股价已无深跌可能，偶尔比主力打高一点少量买入，才形成一点点外盘。这样一来，就造成主动性卖盘远大于主动性买盘，也即内盘比较大，这样的股票看起来可能比较弱，但日后是极有可能走出大行情的。

2、拔高出货，制造虚假买盘。

当某只股票经过充分炒作之后已经高高在上了，情形就和横盘时的状况完全相反了。此时，盘中的买单要较卖单大，主力用大买单赶着散户投资者向上冲，他一点点地出，出掉一些后把价位再抬上去，其实是将原来的大买单撤掉，重新挂在更高的位置上，从表面上看，给人的感觉是股价在奋勇向前，事实上是散户投资者已经被当成过河小卒了。

因此，投资者在利用内盘和外盘的大小判断股票的走势时，一定要同时结合股价所处的位置和成交量的大小，更要留意股票走势的大形态。

长期持有一支股票，并坚持每天做T，理论上几年后你将收获巨大收益，数十倍的收益都有可能。但这个过程，需要满足一些必要条件。

首先，持有的股票，是有业绩支撑，中长期趋势向好的股票。如果业绩糟糕，问题不断，就算你有高超的技术，也难以抵挡跌跌不休的汹涌势头。在市场里，还是要顺势而为。

其次，要保证做T的成功率。日内T+0做成功了，可以不断降低持仓成本，但如果做失败了，也会增加成本，所以每天做T，你得有很强的看盘能力和操作纪律，要对技术有很全面的了解和运用，不是顺便买卖，要很计较盘中微小的涨跌，保证出手的成功率。

第三，不要为了做T而做T。不要强求每天做T，有些时候股价当天波动非常小，上下就一两分钱，这是很不适合做T的，这时候强行做T，就是在给券商交佣金，做T的收益都不及交易手续费和印花税。

第四，讲究做T方法和时机。行情好的时候满仓做T，行情不好的时候半仓做T；做T要寻找做T良机，比如股价突然直线拉升七八个点，没有封上涨停板，肯定要回落，回落可能超过3%，这时候就是高抛低吸；如果开盘走势弱势，股价承压，向下概率不断增大，则要提前抛出，等股价急剧下跌到一定位置后补回。

所以，持有一支股票不断做T，理论上能收益巨大，但要建立在你选股、操作良好的基础上，不然可能取得反向收益，没有赚反而巨亏。当然，没有能力进行日内T+0操作的，也可以选择波段操作，一样是反复做一支股，相对风险系数小一点。

首先声明一下，无论短线还是中线，经常做T远比持股不动要好得多。

1、积累利润，降低成本。通过实现日内的低买高卖，不断累计利润。尤其是当日内出现了一些非常好的买卖点时，做T能够帮我们抓住更多机会。当我们在一支标的上反复做T时，反映到账户上你的成本就会越来越低，甚至有可能成为负数。