原創 劉曉博
今天（3月13日）最大的新聞， 是拜登、川普雙雙殺入了美國2024年總統大選的「決賽圈」，第二次「拜特對決」即將上演。
對此，中國外交部今天下午有回應。
那麽：誰有可能贏得這次大選？兩個候選人的政策有什麽重要差別，將對經濟產生哪些影響？
上一輪選舉之前，本號曾預測了拜登將獲勝。對於今年的大選，本號的預測是：川普將獲勝。
為什麽預測川普會獲勝？主要原因有三個：
第一，對川普而言，此次選舉是「生死之戰」，他獲勝、改變命運的動力更強。
川普目前官司纏身，還有可能高達5億美元的罰款和民事訴訟罰金。如果大選失敗，他生命中的最後一段時光將非常艱難。如果當選，則可以獲得相當程度的豁免權，甚至可能反轉這些官司。
這激發了川普的鬥誌，讓他有更大熱情投入到競選中。
對於拜登來說，獲勝的目的只有一個：阻止川普再次執政。拜登此前曾表示，如果川普執意參選，那他就肯定參選，他認為只有自己能打敗川普。反之，如果川普不參選，拜登很可能不參加2024年大選。所以拜登的「原始動力」沒有川普充足。
第二，川普今年77歲，但依然精力充沛、反應敏捷、口才和制造「熱搜」的能力一流；拜登今年81歲了，大腦時常斷片，記憶力下降，能否完成大選尚存變數，這會影響選舉對他的信心。
第三，4年任期下來，大家對拜登「因不了解而產生的好感」已經大大降低。這4年美國經濟、股市固然不錯，但通脹也非常嚴重，中下階層生存壓力比較大。
所以目前在各類民調中，拜登都落後於川普。選民對比了過去8年兩個人執政期間的表現，不少人認為川普在處理通脹、犯罪、南部邊境危機、槍支暴力、氣候變遷、墮胎等問題上，都比拜登好。
不過，選舉總是充滿變數，選民的記憶很難超過6個月，最新發生的事件，特別是熱點事件，往往會改變投票結果。
中國投資者最應該關註的議題有4個，分別是：對華貿易政策、能源（汽車）政策、台海問題、烏克蘭問題，
拜登和川普兩人在這幾個方面的政策和處理手法差異比較大。
對華貿易政策方面，拜登相對溫和、川普更激進。
川普已經多次揚言，如果當選將對中國出口到美國的產品加征60%的關稅。
如果拜登當選，基本上會維持最近幾年的做法。拜登的做法，一方面保留了川普上一輪執政時加征的部份關稅，另一方面對美國先進技術對華銷售制定了新的限制。
拜登任內，幾次試圖以遏制通脹為理由，全面取消川普對中國加征的關稅，但由於內部意見不統一，擔心影響支持率而沒能實作。他加碼的部份，主要是「精準打擊」。而不是「全面打擊」。
川普「二進宮」後，則會全面加碼、全面出擊，挑起中美之間第二輪貿易戰，這給中美關系、中國對外出口都帶來不確定性。
從單個國家或地區看，美國仍然是中國（大陸）最大的貿易夥伴，上圖是中國（大陸）2023年的逆差和順差主要來源和金額。
按照中國海關的口徑，我們從美國獲得了3361億美元的順差，占全部順差的40%以上。
如果對中國商品加征60%的關稅，中美貿易將大幅萎縮，中國的貿易順差可能也會減少。這對於從事中美貿易的商家，將造成較大影響。 中國對美出口企業的產能，可能會進一步向墨西哥等地轉移。
為彌補中美貿易的缺口，中國將加大力度開拓其他市場，比如東南亞、拉丁美洲、非洲和俄羅斯。在開拓新市場方面，中國最近幾年力度很大、成就也比較顯著。
拜登和川普另外一個重大分歧，是對傳統能源和新能源的態度。
川普執政的時候，直接從巴黎氣候協定「退群」，並宣稱「氣候正在變暖、人類需要碳達峰、碳中和」都是謊言。拜登執政後，則重新加入了巴黎氣候協定，並出台了美國歷史上最強有力的綠色能源激勵措施。
如果川普再次上台，很有可能再次反轉美國的能源政策，並取消對電動車的減稅或補貼。川普競選「金主」中，就有很多傳統能源的大企業。
在推動碳達峰、碳中和、推進新能源方面，歐洲一直走在前面，也提前在產業上做了很多布局，希望透過能源變革「收割一波」。但沒有想到，新能源車率先在美國和中國做大，出現了特斯拉和比亞迪等世界級企業，歐洲車商轉型緩慢。
在這種背景下，歐洲刮起了「毀約風」，一方面限制中國新能源車的進口，另一方面希望延長燃油車的壽命。如果川普上台，歐美很有可能聯手在新能源問題上「毀約」，就如同他們看到「全球化」不再對西方有利後，開始反對全球化一樣。
美國商務部長雷蒙多近日表示，如今的汽車如同「裝了輪子的蘋果手機」，可以搜集大量資訊，「假如美國路上有300萬輛中國車，北京能讓它們同時熄火」。
可見，美國未來在「新一代汽車」（新能源+智慧化）上跟中國分道揚鑣是大機率的，歐洲也會跟隨。川普上台，會加劇這種局面。
中國新能源產業、新一代汽車產業如果想做大，必須走向世界。但未來全球市場將是割裂的，無論是投資者還是企業家都要做好準備。
不過，即便中國汽車不出口到歐美，仍然有很大的市場。2023年中國汽車全年產銷均超3000萬輛，創歷史新高；汽車出口491萬輛，首次躍居全球第一。
在台海問題上，川普和拜登沒有實質性區別。川普和拜登都不希望有戰爭， 但川普在利用台海問題施壓中國方面，比拜登更「魯莽」一些。
川普喜歡每天直接面對記者，喜歡在氣勢、口舌之爭上占上風，但骨子裏是一個商人，不喜歡戰爭。應對川普的施壓，需要更多的技巧和耐心。
川普如果上台，烏克蘭戰爭可能很快結束
。代價，是烏克蘭放棄部份領土。
烏克蘭曠日持久的戰爭，讓戰爭雙方以及歐美都感到疲憊。川普如果當選，是和談的一個重要契機。川普跟普亭有良好的溝通渠道。
川普重新執政，可能讓歐洲盟友壓力山大
，因為川普對他們一貫不太留情，希望歐洲的北約成員國分擔軍事費用，增加國防開支。
如果川普上台，北約成員國即便不願意，最終也會滿足川普的要求，在軍事上花更多的錢。
拜登和川普的移民政策，也有很大的不同。川普重新執政後，會繼續推進邊境墻的建設，防止人們透過美墨邊境偷渡到美國。
除了限制非法移民，川普還會限制合法移民，甚至取消出生在美國的孩子自動獲得美國國籍的政策。
在企業、個人所得稅、以及工會的態度上，川普作為一個商人，往往站在企業家一邊，而拜登則站在「打工者」一邊。
比如拜登希望對企業和富人加稅，把企業稅率從21%提高到28%，對收入超過40萬美元的美國家庭征收更高的稅；而川普則希望將企業稅率從目前的21%降至15%，延長他在2017年批準的減稅政策，或使其永久化。
拜登希望加強對金融等行業的監管，而川普則希望削減金融監管。
川普是大房地產商，所以他天生喜歡低利率，喜歡降息。所以如果他上台，又趕上美元的降息周期，估計降息力度會比較大、節奏比較快。
中美之間，還有一件大事「懸而未決」，這就是【中美科技合作協定】到期了，一直沒有全面續簽，而是兩次延期6個月。
這份協定，是中美可以互派科學家、學者、專家和留學生，交換科學、學術和技術情報及文獻，組織聯合訓練班、會議和討論會的基礎。現在看來，全面續簽難度很大，中美科技交流將面臨考驗。川普如果上台，必定在這方面「出幺蛾子」。
無論是拜登還是川普當選，中美關系的基調都不會有變化：兩國的戰略賽局將繼續，「大選年」會刺激美國出台更多限制性政策，雙方關系將時不時擦出火花。
在這個特殊年份裏，投資者應系好安全帶，防範來自美國大選的投資風險。
