十月的國際金融市場風雲變幻，幾大重磅事件接連登場：美聯準的巨額財務虧損已經突破2000億美元，華爾街交易者做空中國股市慘遭失敗，損失近70億美元。
而與此同時，美國國內的通脹壓力攀升、非農就業數據出人意料地大漲，但背後疑點重重。面對這樣的局面，美聯準是否會繼續降息？
而中國股市的強勁反彈，是否會對全球經濟產生更深遠的影響？這些問題引發了各界的廣泛關註。
美聯準的巨額虧損：高利率政策的雙刃劍
美聯準的財務狀況已經變得異常嚴峻。2023年，美聯準的虧損便高達1143億美元，而在不到一年內，虧損額已快速增加至超過2000億美元。
盡管美聯準曾多次強調，賬面上的虧損不會影響其貨幣政策的執行能力，但巨大的財務壓力顯然已經對其決策產生了不可忽視的影響。
美聯準的虧損主要源於其長期維持的高利率政策。自2022年開始，美聯準為應對通脹壓力，不斷提高基準利率，策略在短期內確實抑制了通脹上揚的勢頭。
高利率政策也帶來了巨大的支出，尤其是在美聯準持有的大量低息債券與市場上的高息債券形成巨大利差的情況下，美聯準不得不支付更高的利息成本。
根據美聯準的公開財務數據，截至2024年9月，美聯準的賬面虧損已超過2000億美元。這其中還不包括未來可能產生的進一步損失。
盡管美聯準在多次聲明中表示，虧損不會直接影響其貨幣政策，但全球經濟的復雜性和不確定性加劇了美聯準的決策難度。
面對這樣的財務壓力，美聯準最終選擇了降息。盡管聯準官員一再強調，降息的決定完全基於經濟基本面的變化，而非財務虧損的壓力，但市場普遍認為，美聯準的降息決策與其巨額虧損難以彌補的現實不無關系。
2024年初，美聯準進行了一次象征性的小幅降息，這並沒有顯著改善其財務狀況。隨著全球經濟的不確定性加劇，尤其是中美兩國經濟賽局的持續升級，美聯準的決策空間變得更加狹窄。
美國國內的高債務水平也為美聯準的政策選擇增加了更多壓力。美國國債總額已高達35萬億美元，龐大的債務規模無疑進一步加劇了美聯準的財務困境。
華爾街做空中國股市的失敗：70億美元的代價
就在美聯準苦於財務巨虧之時，另一場金融風暴在華爾街悄然醞釀。幾個月前，華爾街的部份大型交易者押註中國股市將持續下跌，他們認為，中國經濟正處於轉型期，面臨的挑戰將導致股市的持續低迷。大型交易者判斷顯然低估了中國政府的應對能力。
2024年年中，隨著中國政府一系列支持市場的政策出台，股市迅速反彈，做空中國股市的華爾街交易者遭遇了重大損失。
據報道，這些做空者的損失高達69億至70億美元。中國政府采取的措施包括降低印花稅、鼓勵企業回購股票、放寬融資融券的限制等，這些政策不僅顯著增強了市場信心，也吸引了大量資金回流，推動了股市的強勁反彈。
中國政府的政策幹預無疑是這場市場逆轉的關鍵因素。文章A詳細列出了中國政府采取的措施，包括降低股市交易的印花稅，鼓勵企業回購股票，放寬融資融券的限制等。這些政策迅速增強了市場的信心，吸引了大量國內外資金回流中國市場。
在政府的強力幹預下，原本低迷的中國股市在短時間內實作了強勁反彈，做空者的預期徹底落空。華爾街的許多交易者顯然低估了中國政府的政策應對能力，也忽視了中國經濟的韌性。
值得註意的是，盡管中國經濟正處於轉型期，面臨制造業升級和數位經濟發展的挑戰，但其經濟基本面依然穩健。
中國的經濟轉型雖然帶來了短期的波動，但從長遠來看，這將為中國經濟註入新的活力和動力。這也是外資重新回流中國市場的原因之一。
美國9月非農就業數據激增：真相還是虛假繁榮？
與中國市場的強勁反彈形成鮮明對比的是，美國的經濟數據雖然表面上亮眼，但背後卻充滿了疑問。
2024年9月，美國的非農就業數據突然大幅增長，失業率也降至歷史新低。這數據與市場普遍預期的美聯準將繼續降息的趨勢產生了矛盾，因為通常情況下，強勁的就業數據會促使美聯準維持或提高利率。
9月非農就業數據表現得非常亮眼，這些數位可能存在人為修飾的成分，尤其是在即將迎來總統大選的背景下。為了給現任政府的經濟政策增添光彩，可能有意誇大了就業數據的表現。
美國的經濟數據歷來是政治賽局的焦點，尤其是在總統大選即將到來之際。拜登政府在面對通脹壓力和經濟放緩的情況下，急需一份亮眼的經濟成績單。
而9月非農就業數據的突然大漲，無疑為政府的經濟政策提供了支持。非農就業數據的真實性仍然受到質疑。
美國的碼頭工人罷工事件也為經濟前景增添了更多不確定性。碼頭工人的罷工已經對經濟執行造成了負面影響，尤其是對供應鏈的沖擊可能進一步推高通脹壓力。
與此同時，市場上還出現了衛生紙等生活必需品的搶購潮，進一步加劇了美國的通脹困局。
中美經濟賽局：全球經濟格局的深刻變化
美聯準的降息、中國股市的反彈、美國就業數據的波動，這些表象背後，是中美兩國在全球經濟格局中的深度賽局。
作為全球最大的兩個經濟體，中美之間的政策賽局不僅影響兩國本身，還對全球經濟產生了廣泛而深遠的影響。
中國的穩健貨幣政策與美國的相對寬松政策形成了鮮明對比。近年來，中國政府透過一系列政策措施，確保了經濟的穩定發展。
盡管中國經濟在轉型過程中面臨一定的挑戰，但其經濟潛力依然巨大，尤其是在制造業升級和數位經濟發展的領域。
相比之下，美國的經濟困局則顯得更加復雜。文章B指出，美國的財政赤字與國債規模不斷攀升，加上美聯準巨額虧損的壓力，使得美國的經濟政策選擇變得更加困難。隨著中美賽局的持續進行，全球經濟的不確定性也在不斷增加。
全球經濟的不確定性不僅源於中美兩國的賽局，還與其他主要經濟體的政策選擇密切相關。例如，日本央行行長在近期的講話中暗示，可能會在未來加息。
日本央行行長的表態立即引發了市場的廣泛關註，因為日本長期以來采取的是超寬松的貨幣政策，如果日本開始加息，全球金融市場將面臨新的波動。
同時，芝加哥聯準行長也表達了對未來利率走勢的看法，他認為，未來一年可能需要大幅降低利率。芝加哥聯準行長的觀點與美聯準的降息預期相呼應，但也為市場帶來了更多的不確定性。
結論
綜上所述，美聯準的巨額虧損與降息決策、中國股市的強勁反彈、美國的就業數據波動以及中美兩國的經濟賽局，都在深刻影響著全球經濟的未來走向。
美聯準的財務困境雖然不會直接影響其貨幣政策，但巨額虧損無疑限制了其政策選擇的空間。與此同時，中國透過一系列政策支持措施，成功推動了股市反彈，展示了其經濟的韌性和潛力。
在全球經濟不確定性加劇的背景下，中美兩國的政策選擇將繼續對全球經濟格局產生深遠影響。
資訊來源： 北青網【外資狂買！摩根大通又出手了】2024-10-05
環球網【美聯準：虧損已破2000億美元】2024-10-05
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