本報記者 陳晶晶 北京報道
新華保險同日舉牌兩家醫藥上市公司引發市場關註。
11月13日晚，國藥集團藥業股份有限公司（以下簡稱「國藥股份」，600511.SH）、上海醫藥集團股份有限公司（以下簡稱「上海醫藥」，601607.SH）分別公告披露稱，新華人壽保險股份有限公司（以下簡稱「新華保險」，601336.SH）透過集中競價交易方式增持公司股份，實作舉牌。
根據公告內容，此次權益變動後，新華保險及新華資產管理股份有限公司合計持有國藥股份約3824.62萬股，約占該上市公司總股本的5.07%；持有上海醫藥A股約1.49億股和H股約3789.59萬股，約占該上市公司總股本的5.05%。
新華保險方面向【中國經營報】記者表示，國藥股份、上海醫藥兩家公司都具有高股息率特點，穩健性、成長性較好，契合險資長期投資理念。在當前國家積極做強養老金融、大力發展「銀發經濟」的趨勢下，此舉也體現了新華保險積極服務國家戰略，從資產端和負債端對醫療康養產業的全方位布局。
據記者不完全統計，截至目前，今年險資舉牌累計達14次，舉牌上市公司數量累計達14家，舉牌次數和舉牌上市公司數量均創下近4年新高。
適度增配權益類資產
公告顯示，新華保險11月12日透過二級市場集中競價交易的方式分別增持國藥股份A股以及上海醫藥的A股和H股。
截至11月14日收盤，上海醫藥報21.09元/股，總市值為781.3億元；國藥股份報34.38元/股，總市值為259.4億元。
根據公告，截至權益報告書簽署日，新華保險暫無在未來12個月內增持或減持上海醫藥、國藥股份的計劃。
上海醫藥、國藥股份方面均披露稱，系新華保險長期看好醫療健康行業的未來發展前景，認可兩家上市公司在公司治理、行業地位、業務能力、經營成果、風險管理等方面的表現。本次投資基於新華保險自身投資計劃安排和對上市公司投資價值的分析，意在分享醫療健康行業未來發展的長期紅利。
新華保險相關負責人對記者表示，該舉措充分表明了公司堅定看好中國經濟、看好中國資本市場，全力服務資本市場穩健發展的決心。
在舉牌這兩家醫藥上市公司之前，截至2024年三季度末，新華保險還持有H股上市公司中國金茂（0817.HK）12.34億股股份，約占中國金茂總股本的9.14%。
據了解，今年新華保險適度加大了對權益類資產的投資，提升了配置比例，重點關註科技、安全、新質生產力等符合國家戰略發展方向的領域，以及行業細分領域有競爭力且盈利較好的公司、龍頭企業。
「作為一家國有大型壽險公司和機構投資者，公司將充分發揮保險資金長期資本、耐心資本、戰略資本的優勢，連線各行各業上下遊相關產業，成為穩定資本市場的重要力量。」新華保險相關負責人表示。
值得關註的是，中國人壽（601628.SH）與新華保險聯合發起設立的首只500億元私募證券基金——鴻鵠基金，已進入陜西煤業（601225.SH）和伊利股份（600887.SH）兩家A股上市公司前十大股東名單中。
根據公告，截至2024年10月31日，鴻鵠基金持有伊利股份1.1938億股，占公司總股本的比例為1.88%，在伊利股份的前十大股東中排名第7位。鴻鵠基金在三季度新晉成為陜西煤業的第十大流通股股東，截至10月31日，持有陜西煤業7016.23萬股，占流通A股比例為0.72%。
種種跡象顯示，今年保險資金在資本市場較為活躍，多家機構加大了配置力度，積極尋找投資機會。此輪險資舉牌的物件也較多集中在新能源、醫藥、水務、環境等領域。
投資收益助推業績增長
險資積極布局資本市場，對其投資收益有所助力。
根據最新的2024年三季度業績報告，截至三季度末，新華保險歸屬於母公司股東的凈利潤達207億元，同比大幅增長116.7%；新業務價值同比增長79.2%；投資資產超1.6萬億元，較上年年末增長20.3%。前三季度，年化總投資收益率為6.8%；年化綜合投資收益率達到了8.1%，高於去年同期5.1個百分點。
新華保險在業績報告中也解釋稱，受資本市場上漲的影響，三季度投資業績同比增加。
另外，今年上市險企三季報業績普遍亮眼，凈利潤大幅增長。多家險企在報告中指出主要原因在於「資本市場上漲影響」。
值得一提的是，今年險資舉牌回暖，另一方面也和新會計準則的施行有關。
華創證券非銀金融研報分析顯示，險資舉牌上市公司股票，在會計計量方式上主要涉及兩類，分別是FVOCI（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益）和長期股權投資。當持股比例不及20%，或者在實質上未形成重大影響、共同控制的，不計入長期股權投資計量標準，但舉牌意味著持股比例高於5%，將計入FVOCI。
而股票FVOCI計量方式將熨平其公允價值波動對險企凈利潤的影響，同分時紅能夠進入利潤表，一定程度降低權益配置對報表的影響。長期股權投資的方式，將以其持股比例對應的被投公司凈利潤份額計入投資收益，亦降低了公允價值波動對報表的影響。從今年險資涉及個股來看，高ROE（凈資產收益率）的品種較多，高ROE資產有助於提高險企整體ROE水平，因此險資舉牌會一定程度向高ROE行業、企業傾斜。
新華保險管理層此前公開表示，未來會對權益資產結構進一步最佳化，目前公司交易類資產（即FVTPL）占比相對較高，未來會逐步提升FVOCI類，包括一些波動較小的策略權益類品種占比。
（編輯：李暉 稽核：何莎莎 校對：顏京寧）
