近期，第一批銀行業績快報出爐。據貝殼財經記者不完全統計，目前已有招商銀行、中信銀行、興業銀行三家A股上市銀行披露了2024年的業績快報。
另據Wind數據顯示，今年以來，已有10家A股上市銀行接受了共計25次調研。被調研的10家銀行均為城農商行，而被問及最多的是資產品質和利率下行的相關情況。
「2024年銀行經營面臨較大有效信貸需求不足問題，導致量價均衡缺失。」光大證券金融行業首席分析師王一峰預計，今年銀行業凈息差仍將繼續承壓，負債成本控制仍是重中之重。
面臨有效信貸需求不足問題
，
集體
「
凈利微增
」
三家銀行業績及資產情況。
根據銀行業績快報，2024年，招商銀行和中信銀行的歸屬本行公司股東凈利潤（以下簡稱「歸母凈利潤」）增速均有所下滑。其中，招商銀行歸母凈利潤為1483.9億元，同比增長1.22%；中信銀行歸母凈利潤為685.76億元，同比增長2.33%。興業銀行歸母凈利潤為772億元，同比增速為0.12%。
2023年度，招商銀行和中信銀行歸母凈利潤的增速分別是6.22%和7.91%。興業銀行歸母凈利潤增速則較2023年度由負轉正。
不過，招商銀行自去年1季度開始，歸母凈利潤增速一直為負，但逐季收窄，年末其凈利潤增速首次轉正。而中信銀行去年僅在年中時歸母凈利潤增速為負，一季度末和三季度末增速為正，但均在1%以下。興業銀行截至去年三季度末的歸母凈利潤增速亦為負。
值得註意的是，招商銀行、中信銀行這兩家銀行的營業收入狀況有所好轉。2024年，招商銀行和中信銀行的營業收入分別為3375.37億元和2136.46億元，同比增速分別是-0.47%和3.76%。相較於2023年末，招商銀行營收增速下降振幅有所收窄，而中信銀行營收增速則由負轉正。
回顧2024年，王一峰認為，銀行經營總體面臨較大的有效信貸需求不足的問題，導致了量價均衡缺失。「量難增、價易降」對收入端形成擠壓，凈息差大振幅下行，銀行體系更多依靠控制準備計提來穩定盈利增長。他預計，2024年全年營收、盈利增速與去年前三季度大體相當。而去年前三季度，上市銀行營業收入、歸母凈利潤同比增速分別為-1.1%、1.4%。
從銀行業去年前三季度表現來看，中金公司銀行業分析師林英奇表示，銀行穩定的利潤增速來源於較快的擴表速度、其他非息收入高增長以及少提撥備這三大因素貢獻，而息差收窄、手續費收入下滑和業務成本相對剛性成為主要的拖累因素。
負債成本再
成
焦點
凈息差或仍將承壓
盡管各家銀行在業績快報中並未詳細披露凈息差的情況，但市場普遍認為，當前銀行凈息差仍然承壓。
王一峰指出，2025年銀行貸款利率降幅收窄，負債端成本也將進一步壓降。綜合來看，「穩息差」變得日益重要，任何作用於資產端的定價壓力，都將部份或全部透過負債調節進行傳導，而傳導的效力依賴於負債成本管控的能力。
在被調研的10家銀行中，負債成本控制是被問及較多的內容之一。各家銀行也將「穩息差」「最佳化負債成本」作為今年的工作重點。
「受存量房貸利率調整以及降息降準預期等因素影響，凈息差預計仍存在下行壓力。」紫金銀行在被調研時表示，該行著力透過資產負債結構調整、降本增效以及非息收入增加提升盈利水平。
近年來，金融監管部門不斷要求銀行下調各項存款利率，銀行也不斷最佳化自身的負債結構。
青農商行表示，2024年以來，該行以「次高成本存款代替高成本存款」為目標，透過最佳化存款定價策略，引導中長期定期存款向一年期存款轉移，逐步壓降中長期存款占比，持續最佳化存款期限結構。
「受存款結構和存款利率下調政策滯後性影響，2024年上半年存款付息率1.99%，僅較2023年下降0.05個百分點。」青農商行表示，展望2025年，若貸款投放持續乏力，企業結算資金不斷減少，銀行業金融機構存款定期化持續明顯，預計存款到期重定價對成本的節約空間有限。
上海銀行則預計，2025年整體負債端成本改善振幅有所擴大。該行表示，持續最佳化負債結構，加強存款定價和期限管理，積極拓展低成本存款，推動長期限存款向中短期轉化，同時持續增強對市場利率的前瞻性研判，合理安排主動負債吸納產品、節奏和期限安排。
此外，據林英奇測算，存量房貸利率下調約50bp、LPR利率下調25bp可能對四季度和2025年上半年的息差形成前置的下行壓力，2025年也存在20個基點到40個基點的降息空間，後續隨著存款利率下調後在未來1年-2年逐步重定價，對息差的沖擊可能逐步緩解，整體上2025年息差下行振幅可能略小於2024年。
王一峰預計，2025年商業銀行凈息差收窄振幅將小於2024年，約收窄15個基點至1.36%附近。貸款定價保持在下行通道，特別是年初存量貸款集中重定價將對2025年第一季度的息差形成沖擊，降幅或達10個基點。後續伴隨著融資需求回暖、穩增長政策落地顯效，信貸投放量價或向均衡點靠攏。存款利率自律管理強化、存款到期重定價等因素滯後於資產端顯效，推動負債成本走低。
銀行資產品質有所好轉
信用成本或將保持穩定
從已披露業績快報的銀行情況來看，資產品質持續穩定和好轉。數據顯示，招商銀行和中信銀行的不良貸款率均保持在低位。截至2024年末，招商銀行不良貸款率為0.95%，與上年末持平；中信銀行為1.16%，較上年末下降2個基點。興業銀行則為1.07%，較上年末持平。
三家銀行不良及撥備覆蓋率情況。
近年來，銀行資產品質備受關註。在今年的機構調研中，多家銀行也對本行的資產品質做出說明。
杭州銀行在調研中指出，2024年，銀行業信用風險暴露壓力普遍增大，該行信用風險上升壓力也有所提升，但仍控制在年初的預期範圍內。基於目前的形勢，該行（杭州銀行）按照「四早」原則，在資產風險分類上采取了「加快進不良、加快核銷」的策略，且內部執行相對嚴格的分類標準，預計年末不良率、撥備覆蓋率等指標保持平穩。展望2025年，該行（杭州銀行）有充分信心保持資產品質基本穩定。
青島銀行也表示，2024年，該行（青島銀行）持續加強對信貸資產品質的管控，在規模穩步增長的同時，信貸資產品質保持穩定向好趨勢。下階段，該行將持續牢固樹立全面審慎、堅實有效的內控機制，夯實全面風險管理體系，推動信用風險管理數位化轉型，持續加強授信後管理及風險監測體系建設；預計資產品質將保持穩健趨勢。
青農商行則指出，該行撥備覆蓋率年內基本保持穩定。撥備覆蓋率受到不良貸款總額及貸款撥備的共同影響，該行將在保持資產品質穩中向好的同時，堅持以預期信用損失模型為基礎，基於客戶違約機率、違約損失率等風險量化參數，結合宏觀前瞻性的變化調整，計提信用風險損失準備，確保風險抵補能力和資產品質相適應。
王一峰表示，2024年商業銀行不良率總體保持低位執行，不過一些前瞻性出現小幅波動。零售貸款不良生成維持高位，如信用卡、經營貸風險暴露增加，個人不良貸款批次轉讓業務成交規模也同比高增。而對公業務的不良則穩中有降。
「從總體上看，銀行不良生成壓力仍然可控，信用成本將保持穩定。」王一峰預計，2025年，銀行零售消費貸風險暴露的強度預計將會轉弱，總體風險水平或趨於收斂。而對公不良情況也將進一步改善。
此外，林英奇認為，未來一段時間銀行將加大部份領域的不良處置力度。在他看來，債務置換、存量房收購、房地產止跌回穩有望帶來城投和房地產企業現金流的改善，但包括房地產、小微企業、消費貸、產能過剩領域等在2025年仍有處置壓力。
「資產品質穩健、撥備充足的銀行在2025年利潤增速有望保持平穩。」林英奇預計，撥備不夠充裕、風險暴露不足的銀行信用成本下行空間可能有限，不良資產的消化可能導致利潤下滑。
新京報貝殼財經記者 姜樊
編輯 嶽彩周
校對 穆祥桐
