界面新聞記者 | 安震
界面新聞編輯 | 江怡曼
「我們分行最近每天的零售存款減少都在1000萬元以上。」近日，一家銀行省分行負責人對界面新聞表示。
「疊加了國慶日前旅遊消費需求，後台零售貸款申請大量增加，這幾天消費貸申請量較峰值有下降，但申請量仍然比平時高，這裏面肯定有資金進入股市，銀行已經發通知要求嚴格排查。」一位銀行個金條線人士表示。
隨著九月末A股一波強勢上漲，新老股民熱情被點燃，而銀行則面臨存款流失、信貸資金違規流入股市等情況。不過，在權益市場迎來調整的背景下，銀行端面臨的存款流出壓力已經減輕，但信貸違規流入股市的風險可能仍然存在。
銀行存款「保衛戰」，以時間換空間
多位銀行業內人士認為，近期零售存款流出和現金管理類理財產品遭遇贖回幾乎是每家銀行都在面臨的問題。
「據我所知，同業全都出現了存款流出的情況，而且流出的規模肯定高於日常水平，這種水平的流出如果在平時，分支行肯定會被問詢督導。」上述銀行省分行人士表示。
此前，銀行一度出現不少客戶選擇舍棄大額存單的情況。界面新聞註意到，從9月末開始，不少銀行APP掛單的大額存單增多，有存款人甚至願意做出更多利息讓步，以提前支取大額存單。
另外，部份銀行現金管理類存款產品遭遇大額贖回，暫停快贖功能。有銀行網點理財經理對界面新聞表示，現金管理類產品可以實作1萬元以內T+0即時到賬，該行現金管理類產品透過同時簽約5只不同的貨幣基金，可以實作5萬元以內的即時到賬。
不過，銀行通常會與基金公司限定贖回總額，達到總額後快速贖回會被暫停。平安銀行就在10月8日當日釋出公告稱，接產品管理人通知，根據【平安理財現金管理類理財產品快速贖回業務服務協定】的相關約定，因已墊支的金額達到設定的墊支總額（即客戶快速贖回申請總額度超過限額），產品管理人暫停提供靈活寶業務、天天成長C系列及平安理財旗下其他現金管理類理財產品的快速贖回、消費支付服務。
一位銀行網點負責人對界面新聞證實，近期其所在支行出現了存款余額下降的情況，不過他未向界面新聞記者透露近期具體流失了多少存款。在股市大漲的背景下，存款流失能幹預的手段很有限。「我們已經要求客戶經理在遇到此類咨詢盡量詢問一下客戶轉賬的原因，如果要去投資股票，要有風險提示，但如果客戶執意要把錢轉走，我們也沒有太好的辦法阻止。」
前述個金條線人士認為，目前銀行能做的也就是以時間換空間，最近市場出現調整，想要炒股「賺快錢」得三思，市場會慢慢回歸理性的。如果後續市場持續回暖，銀行作為權益類投資的大通道，基金銷售除了能直接帶來中間業務收入，沈澱下來的資金也會增加，所以目前存款減少不完全是壞事。
事實上，銀行端資金流出的趨勢已減緩，10月9日，工商銀行銀證轉賬凈值指數已回落至6.8。9月24-9月30日期間，工行銀證轉賬指數分別為2.15、1.40、4.40、7.04、16.71。10月8日，國慶日後的第一個交易日，工行銀證轉賬凈值指數飆升，達到54.88。
工行銀證轉賬凈值指數，定義為對應交易日工行帳戶銀證轉賬凈轉入證券市場金額與2017年工行帳戶銀證轉賬凈轉入證券市場資金量日均值的比值，直觀反映了交易日工行全部投資者凈轉入證券市場資金量的情況。
控杠桿資金流入股市，銀行嚴陣以待
盡管存款流出的勢頭已經緩解，從監管機構到從業者，仍在擔心貸款違規流入股市。
今年以來消費貸利率持續下降，融360數位科技研究院監測的數據顯示，2024年8月，全國性銀行線上消費貸平均最低可執行利率為3.14%，環比下跌1BP，同比下降37BP。其中，股份行消費貸平均利率已經下降至3%，不少銀行消費貸利率已進入「2」字頭。個別銀行的短期優惠利率甚至降至「1」字頭，但這類利率通常是短期且有一定條件。
面對如此低的消費貸利率，股市動輒10%的漲幅無疑催生了投機者的套利沖動。10月8日，金融管理部門已對商業銀行進行了視窗指導，要求金融機構高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規管理，嚴控加杠桿。
近日已有30多家銀行對此進行了提示，主要以農商行或地方銀行為主。雖然暫未有國有大行、股份行等大型銀行釋出類似公告，但多位銀行人士向界面新聞證實，包括國有大行及股份制銀行在內已經透過召開會議，以及下發通知等多種方式強調內控和合規管理。
「零貸部門、信用卡中心等都已經發了通知，尤其是涉及到信用貸，在信貸審批、放款和客戶提用環節都加強了排查。」一位銀行人士證實。
前述銀行省分行負責人對界面新聞表示，已經授信放款的消費貸，一方面在提用環節透過受托支付等手段規範，另外，可能會要求貸款人提供消費發票等交易憑證。另一方面，交易行為發生後，銀行可能還會選擇一部份可疑交易進行電話回訪抽查，這是貸後管理的一部份。
不過他也坦言，透過大數據等手段進行篩查，銀行目前可以實作交易穿透一兩層，如果一些貸款人反復轉賬，提現，或透過POS機交易套現，會增加銀行貸後管理的難度。
前述支行網點負責人表示，股市回呼，信貸資金可能就「蟄伏」下來了，如果股市再次走強，消費者可能到時候再伺機加杠桿，所以這部份風險並沒有完全消除。
前車之鑒 ： 投資時應註意把握節奏
股市漲跌與資金流動密切相關。海通證券研報顯示，流入股市的資金主要有四個來源：散戶資金(銀證轉賬)、杠桿資金(融資余額)、國內機構資金(基金、保險、社保等)、海外資金(QFII、滬港通等)。
每當牛市啟動，大量資金進入股市，而一旦違規信貸資金流入股市，風險不言而喻。2015年牛市周期中，市場普遍認為杠桿資金起到了推波助瀾的作用。
當時，兩融資金、場外配資、民間借貸、傘形信托等等紛紛入市。根據海通證券研究所研報，統計銀證轉賬、融資余額變化、公募基金、私募基金、銀行理財、券商資管、保險類、信托類及外資等各類資金凈流入規模測算，2014年7月到2015年6月之間，股市凈流入資金超過9.5萬億元，其中銀證轉賬代表的散戶資金量最大，達到3.89萬億元。
從資金構成來看，2014年7月開始，上證綜指一路走牛直至5178點，期間股市月均凈流入約8000億元，其中散戶資金月均凈流入約3300億元，杠桿資金1400億元，公募基金1300億元。
從市場普遍規律來看，散戶專業性仍待進步，資金量少風險承受能力不足， 受羊群效應以及盲目心理影響，當股票上漲時，散戶不能冷靜下來，分析其上漲的原因，高價買入後容易被套，而在股票下跌的時，盲目地賣出，追漲殺跌效應明顯。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍對界面新聞表示，近期，許多投資者都表現出強烈的參與意願，但在投資時應註意把握節奏。首先，應利用市場回呼的機會購買優質資產，避免追高，因為成本控制非常重要。其次，投資者應專註於中長期機會，避免短線交易，因為短線交易往往導致虧損。只有在市場上出現較好的買點時進行投資，並持有一段時間，才能抓住牛市行情。第三，投資者應避免使用杠桿，不要抱有僥幸心理。
楊德龍告誡新股民稱，股市的大漲吸引了一些原本沒有投資股市經驗的人，他們希望進入股市分一杯羹。雖然追求高報酬是可以理解的，但投資者，特別是新手，應註意風險。新手應控制投資資金量，建議將不超過30%的可投資資金用於配置股票或基金，而大部份資金應配置在低風險產品上，如存款、貨幣基金、債券等。有經驗的投資者或風險承受能力較高的投資者可以適當增加權益資產的配置比例，但建議不要超過50%，避免將所有資金投入股市，以免風險過大。
