或許是近年來凈息差的持續承壓，令招商銀行無奈放棄了曾經的「吸金」利器。近日，為了降低攬儲成本，招商銀行決定暫時停發三、五年期大額存單。
4月10日，一則「招商銀行停發3年期以上大額存單」的訊息受到市場熱烈關註。
雖然該行官方沒有直接承認停發長期限大額存單產品，但長期為零的額度仍證明了曾作為「吸金利器」的大額存單產品發行遇冷。
據了解，存款利率的不斷下調，反而讓綜合收益略高於定期存款的大額存單受到更多追捧，在此背景下，不少銀行開始大振幅調降大額存單的票面利率，並壓降大額存單產品額度。
長期限大額存單「遇冷」
近期，有訊息稱，招商銀行不再新發三年期、五年期大額存單產品。
從招商銀行APP上來看，大額存單欄目的確已經沒有三年期、五年期的大額存單業務，目前僅存在1個月、3個月、6個月、1年期、2年期的大額存單。
事實上，招商銀行官方並未承認不再新發三年期、五年期大額存單產品額度。 據招行工作人員表示，「較高的三年期以上的大額存單額度目前可能只是暫時停發，銀行壓降成本較高的中長期定期存款或存單並不是無限度的，會根據流動性狀況、資產負債結構進行動態調整。」
不過，三、五年期大額存單長期為零的產品額度卻直接反應了招商銀行對增加該類產品供給的興趣寥寥。
據悉，大額存單一直以來都是安全穩定且收益較優的象征。相比於同期限定期存款，大額存單有更高的利率，大多在基準利率基礎上上浮40%，少部份銀行上浮45%，定期存款一般最高上浮在30%左右。
彼時，錨定較高的利率，也讓大額存單逐漸成為了銀行業的「吸金利器」。然而，隨著存款利率的多輪下調，銀行業的凈息差持續承壓，其發行大額存單產品的意願快速下降。最直接的表現就是大額存單利率一降再降，銀行定期存款和大額存單之間的利率差正在消失。
數據顯示，目前各銀行大額存單的利率同樣來到「2字頭」並且大額存單利率的降幅要高於定期存款利率。
以工商銀行為例，其自2023年12月22日起下調存款掛牌利率，主要涉及3個月、6個月、一年、兩年、三年、五年期定期存款和大額存單。其中，大額存單三年期利率為2.35%，較此前的2.65%下調30個基點， 而三年期定期存款掛牌利率則下調了25個基點。
此外，建設銀行最新一期大額存單利率為2.35%，較半年前2.85%的利率下降了50個基點，當前建設銀行的兩年期、三年期大額存單利率已與整存整取存款產品利率一致。中國銀行線上渠道也顯示，目前大額存單利率也與整存整取產品的利率一致。
除了大行，曾以大額存單為主要吸儲工具的中小銀行也開始大幅調降此類產品利率，其中，柳州銀行三年期大額存單下調20個基點至3.25%，而五年期大額存單利率更是被下調了70個基點至3.25%。
與此同時，銀行能提供的中長期大額存單產品額度也越來越少，多數大額存單顯示「額度告急」，可謂「一單難求」。
在工商銀行的大額存單專區，2年期和5年期的產品已經售罄。中國銀行線上渠道也顯示，目前兩年期大額存單、三年期大額存單均顯示「額度不足」。
意在保息差？
暫時停發三年以上大額存單，或與招商銀行近年來凈息差持續承壓有關。
據招商銀行此前回應表示，「目前客戶存款意願較強，銀行流動性相對充裕，但資產端投放相對乏力，這種情況下，壓降成本較高的中長期定期存款或存單可以更好地管理凈息差，如控制資金成本較高的三年期以上的大額存單額度。」
過去有「零售之王」之稱，靠「吃利息」發展壯大的招商銀行，如今的的優勢也越來越弱。作為體現銀行經營能力的關鍵指標，自2020年以來，招商銀行凈息差就處於下降通道。
數據顯示，招商銀行凈息差在2023年末達到了近5年來的歷史低位，截至2023年末，該行凈息差為2.15%，較上年下降了25個基點，降幅遠超2022年。
報告期內，招行生息資產平均收益率3.76%，同比下降13個基點，計息負債平均成本率1.73%，同比上升12個基點。
具體來看，在凈息差下降的背後一方面是招商銀行負債成本上升。
相較於貸款7.56%的增速，招商銀行存款增速達到了8.22%，存貸比達到了78.99%。相對貸款而言，招商銀行的存款增長過多，直接導致招商銀行利潤被壓縮，2023年其存款利息支出高達1288億元，同比猛增21.71%。
此外，導致招商銀行負債成本上升的另一個因素則是「存款定期化」。
年報顯示，當前招商存款的定期化、長期化的趨勢特征比較明顯，其中，公司客戶活期存款下降至2.64萬億，零售客戶活期存款下降至1.82萬億，相比於2022年共下降了0.28萬億。
與之相反，招商銀行的公司客戶、零售客戶定期存款存款則分別上升了0.35萬億和0.54萬億。
在負債成本上升的同時，招商銀行的資產收益率卻日益下滑。
2023年，招行總資產、貸款和墊款雖繼續增長，但增速均同比下滑，貸款和墊款占比較上年也微幅下調。
或受利率下調等宏觀因素影響，招行貸款和墊款利息收入同比增速、平均收益率均有所下降， 2023年全年招商銀行實作凈利息收入2147億元，同比下降1.6%，其中四季度單季同比下降了6.6%。
除了凈利息收入下滑外，招商銀行的非利息凈收入亦有所下滑。報告期內，該行非利息凈收入同比下降1.65%至1244.54億元。
受凈息差下降的「拖累」，股份行「老大哥」招商銀行的業績罕見承壓。 2023年招商銀行實作營業收入3391.23億元，同比下降1.64%，這是14年來營收首次出現下降，凈利潤增速較之前兩年亦顯著下滑。
艱難的「息差保衛戰」
事實上，招商銀行凈息差持續承壓並非個例。
自2013年中國啟動全面利率市場化改革後，銀行業的貸款利率一直處於下行通道中，當前銀行加權平均市場貸款利率從2019年的5.44%快速下跌至3.83%，而這直接加大了整個銀行業的凈息差下行壓力。
根據國家金融監督管理總局公布的數據， 2023年中國銀行業的平均凈息差為1.69%，較2022年末下降了22基點，已經突破了【合格審慎評估實施辦法】中提出的合意凈息差1.8%的臨界值。
除了貸款量價齊下行的影響，2023年9月下旬正式生效的存量房貸置換，也使得第四季度銀行業的凈息差水平快速下降。第一季度、上半年、前三季度的平均凈息差分別為1.74%、1.74%、1.73%。
為了應對凈息差的下滑，銀行業紛紛發力降低攬儲成本， 2023年，國有大行先後三次更新人民幣存款利率情況，尤其在12月22日年內第三次調整後，國有大行三年定存掛牌利率擊穿2%整數關口，降至1.95%。
進入2024年後，「開門紅」後多家中小銀行密集調降了存款掛牌利率，根據銀行釋出的掛牌利率調整公告來看，下調振幅集中在5BP至45BP之間。
以潮州農商銀行為例，自2024年4月1日起調整人民幣存款掛牌利率。對比該行在去年更新的掛牌利率表，一年期定存掛牌利率下降55BP至1.55%，三年期定存掛牌利率下降30BP至2.05%，五年期定存掛牌利率下降25BP至2.1%。
不過，與銀行密集存款降息的節奏不同，居民存款總量仍呈現逆勢快速增長態勢，2022年和2023年，住戶存款分別增加17.84萬億元和16.67萬億元，遠超前幾年水平。
此外，在近期公布的各銀行2023年年報中，銀行存款定期化趨勢也在持續，這或說明即使存款利率多次調降，儲戶風險偏好仍較為剛性。
而為了給銀行業的息差保衛戰提供更多彈藥，2023年以來，央行已經三次宣布下調金融機構的存款準備金率，共計1%的降準振幅有效的釋放了銀行凈息差下行的壓力。
如今，曾作為「吸金利器」的大額存單產品發行遇冷，側面證明在不同的經濟周期下銀行業也開始過起了「緊日子」。
