股市集合競價有何秘密？

2020-04-17財經

"集合競價"是A股唯一不騙人的黃金指標，字字精華，不懂就別炒股！

股市中，即使是股市高手，也時常會困惑：難道市場原趨勢改變了嗎？為什麽出現了意想不到的上漲或下跌？誰在買入和賣出？大資金是在洗盤還是震倉，是增倉還是出貨？這些問題就是關於看盤的問題。股票市場每時每刻都在發生著變化，學會如何看盤，掌握看盤的方法和技巧，對於每一位股票投資者尤其是短期投資者來說，是極其重要的必修課。因為它直接關系到投資者的成功與失敗，關系到財富的獲得或損失，不可等閑視之。

股市是一個充滿風險的場所，股票操作也是一項非常復雜的工作。對於每個股民來說，當務之急是學會客觀、冷靜地看待股市，認真、細致地分析股市，準確、合理地把握股市。當你用自己辛勤勞動掙來的錢去炒股的時候，千萬要對自己的投資行為負責，切不可盲目隨意買賣股票。只有先提高自己的看盤本領，才能在未來的股市中獲得更大的收益。

所謂集合競價，是指在股票每個交易日上午9:15～9:25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申請。

由於股市的開盤時間為每個交易日9:30，因此，集合競價便是在當天開盤之前，投資者根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格，按照價格優先和時間優先的原則計算出最大成交量的價格，這個價格便是集合競價的成交價格，這個過程也便是集合競價。到9:25分以後，投資者一般就可以看到各只股票集合競價的成交價格和數量。

一般來說，集合競價的意義主要在於按照供求關系來校正股價，因而可以初步反映出價、量情況以及大戶的進出動態。在無新股上市的情況下，集合競價往往反映出市場對當天走向的看法。 因此，我們可以有效的利用集合競價選強勢股，主要參考以下兩個依據：

一、集合競價的高開程度

1、高開 0-2%，這個程度的高開一般對於打板來講算不上高開，基本上參與價值不大；

2、高開 2%-4%，這屬於一種比較尋常的高開；

3、高開 4%-7%，這種情況就算的上比較強勢的高開了，是非常有參與價值的，這也是我們平時最常見到的高開；

4、高開>7%，這算是超強勢的高開了，一般都是個股有非常大的利好，或者是某個題材有非常重大的利好，還有一種可能就是強勢漲停板的次日開盤等。

二、成交量看有沒有巨量出現，同時配合基本面利好

集合競價出現巨量的判斷依據是看流通盤市值和集合競價成交量的比例關系，一般情況下1億流通市值的成交在500手以上就算巨量，例如：

1、流通盤在 4 億~6 億之間，集合競價成交量在 2500 手以上；

2、流通盤在 6 億~10 億之間，集合競價成交量在 3000 手以上；

3、流通盤在 10億以上，集合競價成交量在 6000 手以上；

另外流通盤在70億以上都屬於大象級別的股票，一般情況不利用集合競價方法進行參與。

註：這個標準只是一個基本的參考標準，在具體到個股的操作中，要根據個股的日均成交以及個股的股性、價格和所處的位置做調整。

同時，在研判競價圖時，從某種意義上來說，就是在研判主力的動向。 也就是說，觀察競價圖的目的，本質上就是為了找尋主力。如果沒有主力參與其中，那麽一個開盤價（競價的最終結果）就可以涵蓋所有的資訊，即股價上漲或下跌；若主力參與其中，顯然只看開盤價是不足以了解其全貌的。

如圖1-1所示，該股股價在9∶15集合競價開始時，以前一交易日收盤價開始啟動競價。其後，隨著賣盤的逐漸增加，集合競價的價格不斷走低，觀察此時的虛擬成交量可知，此時成交量極低，這說明主力並未介入，股價的下跌是買賣雙方爭鬥的結果。若未來主力仍不介入，那麽，股價繼續走低的機率較大。下面再來看一下中元股份的案例，如圖1-2所示。

該股股價在9∶15集合競價開始時，以前一交易日收盤價開始啟動競價。其後，隨著買盤的逐漸增加，集合競價的價格不斷走高，觀察此時的虛擬成交量可知，此時成交量極低，這說明主力並未介入，股價的上漲是買賣雙方爭鬥的結果。若未來主力仍不介入，那麽股價繼續走高的機率較大。不過，該股正式開盤後，該股股價遭到巨量打壓，並大幅回落。

由此可見，若主力在開盤階段沒有實質性的介入，那麽該股其後的走勢並不容易判斷，其實，一切還要看「主力」的眼色行事。

前面兩個案例中，在集合競價階段，主力並沒有現身，下面來看一下天通股份的案例，如圖1-3所示。

天通股份的股價在競價階段出現了異動，該股在9∶20前頻繁出現大買單並將股價打到高位；臨近9∶20時，這些大單被撤走，股價自由回落至低位，這說明主力之前的拉升只是一些試盤動作。投資者應密切留意主力可能的動向。

透過以上幾個案例，投資者可以大致了解追蹤主力動向的方法：

第一，在集合競價階段，股價波動振幅較小，成交量較小，則說明主力沒有介入。

第二，在集合競價階段，股價若出現大幅波動，並有特別大的買單賣單出現，則說明已經有主力參與其中。

第三，若大單若隱若現，則投資者需要特別留心，主力可能在玩某些「小伎倆」，投資者需在辨明主力意圖後再入場。

當然，除了集合競價外，我們還可以透過內盤外盤去進一步研判主力的動向。 因為內盤和外盤的數值可以反映主動賣出和主動買入量的大小，並在很多時候可以從中發現主力動向，不少投資者以此作為買賣操作的參考。但是這裏也有一點需要註意，那就是內盤或外盤的數值並不一定是真實的。有時，主力為了迷惑散戶會故意制造出虛假的內盤或外盤，投資者如果沒有一定的研判能力，很容易上當。以下是主力的兩種慣用伎倆，需要投資者註意：

1、壓低吸貨，制造虛假賣盤。

個股在低位橫盤，主力處於吸籌階段時，往往是內盤大於外盤的。具體的情形就是主力用較大的單子托住股價，而在若幹個價位上面用更大的單子壓住股價，許多人被上面的大賣單所迷惑，同時也經不起長期的橫盤，就一點點地賣出，市道特別低迷的時候還會見到特別小的賣單。此時主力並不急於擡高價位買入，只是耐心地一點點承接，散戶裏只有少數人看到股價已無深跌可能，偶爾比主力打高一點少量買入，才形成一點點外盤。這樣一來，就造成主動性賣盤遠大於主動性買盤，也即內盤比較大，這樣的股票看起來可能比較弱，但日後是極有可能走出大行情的。

2、拔高出貨，制造虛假買盤。

當某只股票經過充分炒作之後已經高高在上了，情形就和橫盤時的狀況完全相反了。此時，盤中的買單要較賣單大，主力用大買單趕著散戶投資者向上沖，他一點點地出，出掉一些後把價位再擡上去，其實是將原來的大買單撤掉，重新掛在更高的位置上，從表面上看，給人的感覺是股價在奮勇向前，事實上是散戶投資者已經被當成過河小卒了。

因此，投資者在利用內盤和外盤的大小判斷股票的走勢時，一定要同時結合股價所處的位置和成交量的大小，更要留意股票走勢的大形態。

長期持有一支股票，並堅持每天做T，理論上幾年後你將收獲巨大收益，數十倍的收益都有可能。但這個過程，需要滿足一些必要條件。

首先，持有的股票，是有業績支撐，中長期趨勢向好的股票。如果業績糟糕，問題不斷，就算你有高超的技術，也難以抵擋跌跌不休的洶湧勢頭。在市場裏，還是要順勢而為。

其次，要保證做T的成功率。日內T+0做成功了，可以不斷降低持倉成本，但如果做失敗了，也會增加成本，所以每天做T，你得有很強的看盤能力和操作紀律，要對技術有很全面的了解和運用，不是順便買賣，要很計較盤中微小的漲跌，保證出手的成功率。

第三，不要為了做T而做T。不要強求每天做T，有些時候股價當天波動非常小，上下就一兩分錢，這是很不適合做T的，這時候強行做T，就是在給券商交傭金，做T的收益都不及交易手續費和印花稅。

第四，講究做T方法和時機。行情好的時候滿倉做T，行情不好的時候半倉做T；做T要尋找做T良機，比如股價突然直線拉升七八個點，沒有封上漲停板，肯定要回落，回落可能超過3%，這時候就是高拋低吸；如果開盤走勢弱勢，股價承壓，向下機率不斷增大，則要提前丟擲，等股價急劇下跌到一定位置後補回。

所以，持有一支股票不斷做T，理論上能收益巨大，但要建立在你選股、操作良好的基礎上，不然可能取得反向收益，沒有賺反而巨虧。當然，沒有能力進行日內T+0操作的，也可以選擇波段操作，一樣是反復做一支股，相對風險系數小一點。

首先聲明一下，無論短線還是中線，經常做T遠比持股不動要好得多。

1、積累利潤，降低成本。透過實作日內的低買高賣，不斷累計利潤。尤其是當日內出現了一些非常好的買賣點時，做T能夠幫我們抓住更多機會。當我們在一支標的上反復做T時，反映到帳戶上你的成本就會越來越低，甚至有可能成為負數。