A股50家上市券商已有近半披露2024年半年報。
截至8月28日發稿時，已有24家上市券商釋出了上半年業績情況。整體來看，今年上半年上市券商業績承壓。其中，16家上市券商的營業收入出現同比（與前一年同期相較）下滑，占比為67%，8家上市券商的營收下滑振幅超過10%。
與此同時，15家上市券商的歸屬母公司股東的凈利潤（下稱「凈利潤」）出現同比減少，占比為63%，凈利潤下滑振幅超過10%的上市券商數量更是多達12家。
16家營收下滑，3家增長翻番
營業收入方面，目前共有8家上市券商上半年實作增長。其中，東興證券排名第一，營收同比增長168.28%。
錦龍股份、國盛金控緊隨其後，上半年營收均翻番，同比增幅分別為134.80%、127.64%。
首創證券、南京證券上半年營收同比增幅均超過10%，分別達47.62%和29.55%。
第一創業、哈投股份、華安證券上半年營收增幅同樣為正，分別增加5.47%、4.57%和2.95%。
降幅方面，目前光大證券營收降幅最大，超過30%，為32.03%。
東北證券、山西證券、長江證券、湘財股份等上半年營收降幅均超過20%，分別減少26.82%、26.00%、25.49%、22.12%。
信達證券、西部證券上半年營收降幅均超過10%，同比分別減少15.88%、15.39%。
15家凈利潤下滑
凈利潤方面，目前共有9家上市券商上半年凈利潤實作正增長。其中，首創證券以73.39%的增幅排名第一。
錦龍股份、東興證券緊隨其後，上半年凈利潤增幅均超過60%，分別增加66.34%、64.67%。
第一創業、南京證券、東方證券上半年凈利潤增幅超過10%，分別增長26.56%、19.73%和11.05%。
國元證券、華安證券、哈投股份上半年凈利潤也實作正增長，分別增加9.44%、8.65%、6.60%。
不過，截至目前已有12家上市券商上半年的凈利潤降幅超過10%，超過了凈利潤實作正增長的上市券商總數量。
具體而言，東北證券以75.83%的凈利潤降幅排名第一，國海證券位居其次，上半年凈利潤同比減少63.45%。國盛金控排名第三，凈利潤同比減少55.04%。
湘財股份、光大證券上半年凈利潤同比降幅均超過40%，分別為46.30%、41.87%。長江證券上半年凈利潤降幅超過20%，為28.87%。
長城證券、山西證券、東吳證券、信達證券、浙商證券、國信證券上半年凈利潤同比降幅均超過了10%，分別減少18.88%、17.96%、16.12%、15.79%、13.94%、12.56%。
上半年業績整體承壓
多份研報顯示，2024年上半年券商業績將整體承壓。
例如，華西證券研報指出，預計45家上市券商的2024年第二季度調整後營收合計843億元，同比（相較去年同期，下同）降低26%，環比（相較2024年一季度，下同）降低6%。
「需要說明的是，營業收入一方面受到自營投資估值配置、權益風格、倉位變化的影響，另一方面不同券商的其他業務收入規模將有較大偏離。基於上市券商適當調降管理費用率的假設，2024年第二季度45家可比上市券商歸母凈利潤預測合計309億元，同比降低21%，環比增加5%。」華西證券指出。
華西證券進一步指出，2024年上半年，調整後上市券商的營收和歸母凈利潤，預計分別為1743億元和601億元，同比分別減少25%和27%。
方正證券研報預計，二季度券商手續費收入同環比依舊承壓，股市下跌，權益自營承壓，而債市保持較強景氣或是支撐券商業績的主要影響因素，此外降本增效帶動管理費用同比下降亦對凈利潤有正向拉動作用。
「綜合而言，預計上市券商2024上半年歸母凈利潤588億元，同比減少27%，2024二季度歸母凈利潤300億元，同比減少21%。」開源證券稱。
華創證券研報則預計，2024年第二季度43家上市券商營業總收入(剔除其他業務收入)1013億元，同比減少9%，歸母凈利潤375億元，同比減少3.8%；上半年營業總收入1901億元，同比減少16.5%，歸母凈利潤668億元，同比減少18.4%。
雖然上半年業績承壓，但展望下半年，機構對證券公司接下來的業績表現持樂觀態度。
招商證券就在研報中表示，伴隨市場春節前後預期反轉，景氣度持續回暖，證券行業各項業務面臨改善：股融節奏逐步回歸、債融保持旺盛，交易業務和兩融業務整體維持相對景氣，權益自營在高股息引領背景下有望享受較好投資環境、債券自營在利率下行趨勢中有望持續受益。
「證券行業上半年在市場平淡中積極轉型，短期營收承壓，但全年營收在低基數背景下有望持續收窄，在行業降本增效的努力下，預計凈利潤同比表現大體持平。」招商證券研報稱。
